|
| | | | Проблемы современной экономики, N 4 (44), 2012 | | | | ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ И ПРОБЛЕМЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ И МЕЖДУНАРОДНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ | | | Федоров Ю. Ю.
заведующий кафедрой маркетинга и экономики Финансово-экономического института
Северо-Восточного федерального университета им. М.К. Аммосова (г. Якутск),
кандидат экономических наук
| |
| | | | | В статье раскрыта обусловленность направленности инвестиций в страны с обозначенными перспективами экономического роста. Отмечено, что на приток инвестиций не оказывает существенного воздействия социальное и политическое устройство стран — реципиентов Рассмотрена связь изменений мировой экономики с динамикой переливов капитала | | Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, юридическая трактовка, переливы капитала, динамика | | УДК 330.3; ББК 65.5 Стр: 103 - 105 |
По определению Международного валютного фонда, прямыми иностранные инвестиции (ПИИ) являются в том случае, когда иностранный собственник владеет не менее 25% уставного капитала акционерного общества. По законодательству таких стран как США и Россия эта норма составляет не менее 10%, в странах Европейского Сообщества — 20–25%, а в Канаде, Австралии и Новой Зеландии — 50%.
Столь существенный разброс в юридической трактовке ПИИ заключается в определении размера пакета акций, который может обеспечить контроль над компанией, исходя из сложившихся норм деловой практики страны.
В 20 веке, в динамике мировых инвестиций, выделялись два пика: 1979–1981 гг. и 1987–1990 гг. Причиной первого инвестиционного бума являлся растущий спрос на нефтепродукты, тогда приоритет получили инвестиции в нефтедобывающую промышленность. Второй пик связан с резким ускорением НТП, в промышленно развитых странах активно осуществлялись инвестиции в новые промышленные и информационные технологии. В настоящее время назревает третий инвестиционный бум. Он также, связан с крайней привлекательностью для инвесторов информационных проектов и биотехнологий.
На интенсивность процесса вывоза производства, являющегося одной из черт глобализации современной экономики, воздействует дифференциация в региональных условиях национальных экономик. По сравнению с предыдущими годами в 2010 г. стоимость глобальных притоков ПИИ, составив сумму 1244 триллиона долл. США, не достигли величины 2007 г. [9]. Причина, на интенсивность процесса вывоза производства, составляющего одну из черт глобализации современной экономики, определяющим фактором явился мировой финансовый кризис, потеснивший традиционные — сложившийся уровень производственных издержек и прочие.
Общий объем глобальных ПИИ к 2011 превысил все же средний докризисный уровень, а в первом квартале 2012 средний темп роста экономики во всех странах мира составил 3,6% в год, против менее, чем 1% в 1991 г. [3]
Динамику мировых ПИИ отличает, во-первых, неизменная географическая структура их распределения, как на конец 20, так и на начало 21 веков, на промышленно развитые страны (ПРС) пришлось в среднем 63% и 48,9%, на развивающиеся страны (РС) 32% и 45,1%, на страны с переходной экономикой — 4%, и 5,8, на РФ — менее 1% и 3,3% ПИИ соответственно [1, 2]. ПРС закрепив за собой роль и стран-источников и стран-доноров, сохраняют ее (см. табл. 1).
Таблица 1
Лидеры по объемам вывоза, ввоза ПИИ, в 2011 г. (млрд долл.)| Страны-источники | Страны-реципиенты |
|---|
| 1. США | 396,7 | США | 226,9 | | 2. Япония | 114,4 | Бельгия | 89,1 | | 3. Великобритания | 107,1 | Великобритания | 53,9 | | 4. Франция | 90,1 | Австралия | 41,3 | | 5. Бельгия | 70,7 | Франция | 40,9 |
Источник: ЮНКТАД, World Invesment Report 2012.
Во-вторых, помимо количественного разрыва, остаются неизменными и качественные различия в направлениях приложения ПИИ. Как правило, в РС иностранные инвесторы нацелены на освоение новых рынков, разработку сырьевых ресурсов, тогда как в ПРС инвестиции идут на развитие наукоемких технологий. Например, в развивающихся странах Восточной Азии иностранный капитал присутствует преимущественно в проектах в сфере энергетики и производственной инфраструктуры, в странах Латинской Америки — направлялся на приобретение действующих компаний, в промышленно развитых странах Европы, Азии и Америки — в инновационные проекты, направленные на развитие технологий или освоение новых видов продукции;
В-третьих, структурным сдвигом в этой сфере является развитие новых организационно–правовых форм осуществления ПИИ. Ранее инвестирование капитала в иностранную экономику происходило, как правило, посредством образования собственных предприятий, открытия дочерних компаний и представительств или путем долгосрочных вложений в капитал национальных акционерных обществ. Новые механизмы осуществления ПИИ включают, например возведение зарубежными подрядчиками предприятий «под ключ»; соглашения о разделе продукции; реализация на основе соглашений «рискованных проектов», преимущественно в области разведки и добычи нефти; «франчайзинг».
Особую актуальность приобретает такой механизм осуществления ПИИ, как экспорт технологий. В настоящее время вывоз технологий имеет черты аренды (лизинга), так как научно-технические достижения зачастую передаются на определенный срок, с сохранением права собственности продавца. Экспорт технологии в ряде случаев обуславливается получением части пакета акций фирмы-покупателя. Поэтому вывоз элементов технологии представляет собою не только перемещение за границу специфического продукта, но и возникновение экономических отношений по поводу экспорта капитала.
Новые механизмы осуществления ПИИ постепенно вытесняют собой традиционные формы, получают все более широкое развитие. Они распространяются преимущественно в отраслях, работающих не на экспорт, а на внутренний рынок принимающих стран, базирующихся на традиционных, а не передовых технологиях.
На взгляд автора, основной целью инвестиционной экспансии ПРС является сохранение существующего социально-экономического отрыва от остального мира. Используя преимущества, которые им дает научно-технический прогресс, стимулируемый активными бюджетными и частными инвестициями, они поднимаются на недосягаемый для стран-аутсайдеров уровень экономического развития.
Некоторые исследователи в области мировой экономики считают, что в настоящее время промышленно развитые страны формируют новую хозяйственную систему, базирующуюся на знаниях. При этом, знания, интеллект рассматриваются как новый источник богатства. Ими широко цитируется пример компании Microsoft и ее владельца Билла Гейтса, ставшего богатейшим человеком мира. Действительно, одной из особенностей современной экономической политики промышленно развитых стран является приоритет расходов на научные исследования и разработки (НИОКР). США и страны Европейского Сообщества значительную часть средств, выделяемых на НИОКР, а это от 2,3 до 2,6% ВНП, направляют на фундаментальные исследования. Япония, чей совокупный бюджет НИОКР даже несколько выше (2,8% ВНП), ориентируется на решение прикладных задач и внедрение технологических достижений в производство.
США ставит задачу достижения всеобщего высшего образования в 21 веке. В структуре бюджетных расходов США на науку финансирование фундаментальных исследований составляет 16%, прикладных исследований — 22%, технологических разработок — 62%. Кроме того, страна привлекает зарубежную научную элиту, использует исследовательский потенциал зарубежных филиалов американских корпораций, программы международного научно-технического сотрудничества. Все это обуславливает, наряду с проводимой активной инновационной политикой, устойчивые темпы экономического роста США в среднем 3,7% в год. По опросам, проводимым Международным экономическим форумом, в которых оцениваются показатели 46 стран мира, США в практически неизменно признавались наиболее конкурентоспособной страной мира. Ближе всех к США, по этому показателю, были Сингапур, Гонконг и малые европейские страны.
Поэтому ряд передовых развивающихся стран, в надежде на перераспределение части мирового дохода в свою пользу, прилагают значительные усилия для достижения необходимого уровня экономического роста. В условиях крайне жесткой конкуренции за международные инвестиционные ресурсы они зачастую идут на беспрецедентную либерализацию экономики для иностранного капитала. Так, в докладе ЮНКТАД отмечается, несмотря на общее оживление инвестиционного процесса в мире, полным ходом идет пересмотр существующих национальных и международных инвестиционных режимов. Эксперты организации утверждают, сегодня в мире существует порядка 6100 соглашений, ведутся новые переговоры, но основная трудность — это консенсус в отношениях между правительствами и инвесторами, для этого потребуется еще 14 100 дополнительных соглашений.
В настоящее время некоторые из активно развивающихся стран бывшего третьего мира уже находятся на расстоянии одного технологического рывка до уровня промышленно развитых стран. В 90-х гг. 20 в., четверка «азиатских тигров», сумевших использовать все рычаги экономического роста для изменения своего статуса, перешли в разряд промышленно развитых стран. Следовательно, можно сделать вывод о том, что глобальное перераспределение прямых иностранных инвестиций в мировой экономике определяется, прежде всего, экономическим противостоянием промышленно развитых стран и остального мира.
В-четвертых, многие эксперты отмечают прямую взаимосвязь между состоянием принимающей экономики и динамикой внешних вложений. Иностранные инвестиции направляются туда, где обозначились перспективы экономического роста. При этом на приток инвестиций не оказывает существенное воздействие социальное и политическое устройство страны-реципиента. Инвесторы предпочитают сотрудничать со странами, режимы которых предсказуемы, там, где преступность и коррупция находятся на «приемлемом уровне», а правящая элита выполняет свои обязательства.
Так, на примере 60 развивающихся стран аналитики МВФ проследили взаимосвязь между эффективностью политики, проводимой государством и структурой потоками капитала в страну. Исследование подтвердило, что в странах с эффективной экономической политикой и развитым финансовым сектором в структуре иностранного капитала преобладают ПИИ, а связь между иностранными и внутренними инвестициями более тесная. Кроме того, аналитики указали, что основной проблемой развивающихся стран, является не отсутствие доступа к капиталу, а неспособность этих стран поглотить новый капитал из-за неразвитости финансовой и структурной систем [5].
Пятое, в настоящее время прямые иностранные инвестиции являются одним из основных способов продвижения услуг на внешние рынки. Их доля существенно увеличилась в отраслевой структуре экспорта капитала. По имеющимся оценкам, В начале 1970-х гг. на долю этого сектора приходилась лишь 1/4 часть суммарного объема ПИИ в мире; в 1990 г. эта доля составляла менее половины, а в 2002 г. достигла почти 60%, превысив 4 трлн долл.
Отмечается, что важнейший фактор, обусловливающих вклад ПИИ в секторе услуг в развитие, кроется в передаче технологии. ТНК, действующие в секторе услуг, могут нести с собой как материальную технологическую составляющую (установки, оборудование, промышленные процессы), так и «мягкие» технологии (знания, информация, опыт, организационные, управленческие, сбытовые навыки). Технология такого рода воплощается в квалификации, что во многих случаях находит свое отражение в размере заработной платы [4]. Как следствие, на сегодня около 80% добавленной стоимости компьютерной техники составляют именно наукоемкие услуги.
Аналитические обзоры показывают, что в начале 21 в. подавляющая часть объемов ПИИ в РФ приходилась на страны, классифицирующиеся как «оффшорные зоны» современного мирового хозяйства (см. табл. 2).
Таблица 2
Десятка стран — лидеров по участию ПИИ в уставном капитале российских предприятий| на 1 января 2010 г. | 1 января 2011 г. |
|---|
| 1. Кипр | 118 817 | Кипр | 163 015 | | 2. Виргинские острова, британские | 35 319 | Бермуды | 52 593 | | 3. Нидерланды | 30 088 | Виргинские острова, британские | 49 436 | | 4. Бермуды | 27 190 | Нидерланды | 33 942 | | 5. Багамы | 18 645 | Багамы | 24 556 | | 6. США | 12 927 | Германия | 19 236 | | 7. Германия | 12 064 | Швеция | 16 274 | | 8. Швеция | 10 817 | Франция | 10 732 | | 9. Гибралтар | 10 142 | Люксембург | 7 342 | | 10. Франция | 8 102 | Швейцария | 4 883 |
Источник: сайт ЦБ РФ http://www.cbr.ru/
Наибольшее количество сделок с участием ПИИ пришлось на следующие отрасли промышленности РФ, за период 2007–2011 гг.:
— автомобилестроение (90 проектов)
— пищевая промышленность(86);
— производство машин и оборудования(62); [7]
Российское правительство ставит целью повысить рейтинг страны — «Ведение бизнеса», который составляют Всемирный банк и Международная финансовая корпорация, переместить ее с текущего 120-го места на 50-е к 2015 году и на 20-е к 2018 году, основанием для этого служат следующие факторы:
— природные ресурсы России, являющиеся ее основным конкурентным преимуществом на мировой арене и объектом первоочередного интереса инвесторов, к 2012 году — 51% ПИИ в России направлялся в промышленное производство;
— планы по модернизации экономики страны, развивающие инвестиционный потенциал различных отраслей экономики России;
— вступление РФ в ВТО, создающее для инвесторов более привлекательные условия, от сферы экспорта до улучшения делового климата в целом;
— намерение правительства РФ подписать ряд новых международных договоров в области борьбы с коррупцией;
— заявление в апреле 2012 г России о намерении присоединиться к международной организации «Партнерство «Открытое правительство» (OGP) — глобальной инициативе, целью которой является повышение прозрачности, эффективности и подотчетности правительств всех стран мира;
— высокая покупательская способность населения, превышающая в четыре-восемь раз аналогичный показатель таких стран, как Китай, Индия и некоторые восточноевропейские государства. По прогнозам, к 2023 году Россия станет крупнейшим потребительским рынком в Европе.
Таким образом, подытоживая все выводы и оценки, представленные в данной работе, можно выделить следующие тенденции (тренды) в сфере прямых иностранных инвестиций:
— усиление конкуренции между странами-реципиентами за свободные инвестиционные ресурсы, что обуславливает либерализацию национальных экономических режимов и пересмотр существующих национальных и международных инвестиционных режимов;
— сохранение значительного удельного веса промышленно развитых стран в структуре стран-реципиентов;
— иностранцы будут наращивать инвестиции в развивающиеся страны для освоения новых рынков сбыта и получения доступа к сырью, тогда как зарубежные капиталовложения в развитые страны будут по-прежнему ориентированы в наукоемкие производства;
— доля беднейших стран в мировых ПИИ по-прежнему остается низкой и приток инвестиций в эти страны будет напрямую зависеть от политической ситуации и успехов процесса их экономического роста и интеграции в мировую экономику [9].
Связывая изменения в мировой экономике с динамикой переливов капитала, можно утверждать, что промышленно развитые и развивающиеся страны на основе жесткой конкуренции проводят политику перераспределения мирового дохода, базовым фактором которой является ускоренное развитие новых технологий. На современном этапе роль прямых иностранных инвестиций в мировой экономике сводится к материальному воплощению последних достижений НТП, реализации новых технологий, что стимулирует конкурентную борьбу за право обладание ими. |
| |
|
|
