|
| | | | Проблемы современной экономики, N 2 (54), 2015 | | | | ВОПРОСЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ. МАКРОЭКОНОМИКА | | | Есин Е. Ю.
доцент кафедры экономического анализа и управления недвижимостью
Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета,
кандидат экономических наук
| |
| | | | | В статье даны методические рекомендации по использованию частных инструментов для реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике | | Ключевые слова: инновации, инвестиции, воспроизводство, основной капитал, многоукладная экономика | | УДК 330.322.21; ББК 65.4 Стр: 112 - 116 |
Для эффективной реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике разработаны методические рекомендации по использованию частных инструментов, суть которых заключается в следующем:
1. При реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике необходимо использовать комбинаторный характер инвестирования:
— по объектам вложения капитала: в воспроизводство основных средств; в инновационные нематериальные активы; в прирост запасов товарно-материальных ценностей; в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением производственной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта его персонала;
— по путям воспроизводства основного капитала: за счет прямых инвестиций, путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, при безвозмездной передаче объектов основного капитала юридическими и физическими лицами;
— по направлениям воспроизводства основного капитала [5]: новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение, модернизация, обновление отдельных видов оборудования, приобретение инструмента, инвентаря и других предметов труда, инвестиции в нематериальные активы (инновационные инвестиции), инвестирование прироста запаса товарно-материальных ценностей.
2. Анализируя состав основных источников инвестирования, используемых для воспроизводства основного капитала (собственные финансовые ресурсы; заемные средства инвесторов; привлеченные финансовые средства; денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов; средства федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основах), необходимо учитывать, риски, присущие каждому из представленных источников финансирования:
— собственные финансовые ресурсы — с риском недополученной выгоды;
— заемные средства инвесторов — с рисками вероятных потерь (абсолютных, относительных, временных);
— привлеченные финансовые средства инвесторов — с рисками неисполнения обязательств (по ценным бумагам, лизинговым операциям и т.д.);
— средства, получаемые в процессе перераспределения финансовых ресурсов на уровне корпорации или государства (бюджетные средства) — с рисками потери деловой репутации, возможно даже хозяйственной самостоятельности.
3. При решении задач реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике необходимо руководствоваться следующими принципами инвестирования процессов воспроизводства основного капитала [10]: принципы диалектики (системного подхода; динамического подхода; единства и борьбы противоположностей; перехода количественных изменений в качественные и качества в новое количество и т.д.), управляемости, процессного подхода, цели, рационализации, существенной достаточности, необходимого разнообразия, функциональной декомпозиции, количественной определенности, синергии, гармонизации, пропорциональности, синхронизации, «вложенности» в управлении инвестированием процессов воспроизводства основного капитала.
4. При реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала целесообразно исходить из понятия воспроизводства как бесконечно повторяемого процесса созидания некоего результата, то есть непрерывно продолжающегося (незатухающего, бесконечно повторяемого) процесса производства благ, в результате которого возобновляются (воспроизводятся) и жизненные средства, и их потребители (человек), и их производители (рабочая сила), и производственные отношения между участниками этого общественного процесса.
5. При рассмотрении процессов расширенного воспроизводства целесообразно исходить из теории расширенного воспроизводства К. Маркса, в основе которой лежит следующий закон: если собственник стремится систематически наращивать свои обороты (объемы деятельности), расширять своё производство, то единственным источником этого расширения может быть только прибавочная стоимость. Таким образом, только сократив своё личное потребление, собственник может получить ресурсы, которые, будучи вложены в приобретение новых средств производства и найм новой рабочей силы, обернутся для него на следующих этапах производственного цикла возросшим притоком прибавочной стоимости. При этом сокращение собственником своих личных расходов создаёт ресурсную предпосылку расширенного воспроизводства, ускорения индустриализации, которая приносит спустя известное время резкий прирост всего совокупного продукта, причём, даже, несмотря на относительное отставание.
6. При реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования необходимо учитывать следующие особенности [6; 12] инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала:
— высокий темп роста запросов потребителей стимулирует рост масштабов инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала;
— состав инструментов инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала постоянно расширяется;
— возможности инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала определяются величиной и соотношениями комплекса ключевых составляющих, сочетание которых определяется стратегией и основными целями развития предприятия: постоянный капитал, оцениваемый как накопленный (обновленный) капитала в расчете на одного работающего на предприятии за год; переменный капитал, рассчитываемый как средняя величина заработной платы на одного работающего на предприятии; производительность труда; коэффициент органического строения капитала (соотношение его постоянной и переменной составляющей); норма (уровень) накопления (доля постоянного капитала в произведенной продукции); доля переменного капитала в произведенной продукции; коэффициент оборачиваемости основного капитала и др.;
— ускорение научно-технического прогресса, требующее ускорение оборота основного капитала, что предопределяет особенности процессов инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала и их динамику;
— развитие основного капитала предприятия в условиях научно-технического прогресса под влиянием интеллектуального капитала как совокупности: знаний, навыков, умений и производственного опыта сотрудников; нематериальных активов, включая патенты, базы данных, программное обеспечение, товарные знаки и другие составляющие, производительно используемы в целях увеличения экономических (выручка, прибыль и т.д.), технико-технологических и иных рыночных результатов.
7. При реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования необходимо учитывать, что проблемы воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике во многом определяются особенностями инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала [4], включая:
— ускорение научно-технического прогресса, требующее ускорения оборота основного капитала, с одной стороны, и случаи направления собственниками на личное потребление не только прибавочной стоимости и части переменного капитала за счет оплаты труда работающих по найму, но и за счет нецелевого использования амортизационных отчислений как части постоянного капитала;
— ускорение научно-технического прогресса требует, при решении проблем инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала, дальнейшего совершенствования моделей эволюции экономического роста в целом;
— учет комплекса проблем, связанных с развитием основного капитала под влиянием наращивания интеллектуального капитала, включая: проблемы защиты интеллектуальной собственности экономической системы; проблемы оттока из конкретной экономической системы высококвалифицированных кадров как носителей уникальных знаний; проблемы оценки стоимости интеллектуальной составляющей продукта, что характерно для любой инновационной продукции (исключение составляют лишь имитационные инновации);
— необходимость активного поиска равноценной замены амортизационным отчислениям как источнику инвестирования процессов расширенного воспроизводства основного капитала, либо поиска путей восстановления статуса амортизационных отчислений как базовой экономической категории воспроизводственных процессов;
— относительно большие сроки окупаемости основного капитала в условиях ускорения научно-технического прогресса плохо согласующиеся с процессами развития отечественного законодательства (с одной стороны, частая смена законов хозяйствования не дает инвесторам возможности верно оценить перспективность долгосрочных вложений, с другой стороны, инерционность механизмов принятия законов нередко не соответствует высоким темпам социально-экономического развития общества).
8. При исследовании проблем инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике особое внимание необходимо уделять:
— анализу влияния инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала на эффективность его использования в условиях многоукладной экономики;
— прогнозу отраслевых особенностей формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала при шестом технологическом укладе;
— совершенствованию критериев эффективности стратегии формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике;
— совершенствованию механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике.
9. При формировании инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала необходимо учитывать следующие принципы:
— целостности, который предусматривает рассмотрение особенностей функционирования средств труда на всех стадиях воспроизводственного процесса;
— комплексности, который предусматривает всестороннее изучение особенностей управления процессом инновационного воспроизводства основного капитала предприятия;
— системности, который предусматривает представление информации в виде структурированной системы, состоящей из взаимосвязанных и взаимодействующих элементов;
— аналитичности, который предусматривает описание теоретических знаний об инновационном воспроизводстве основного капитала предприятия формальными средствами;
— сбалансированности, который предусматривает проведение экономических исследований на основе использования системы сбалансированных показателей;
— экономической эффективности, который предусматривает достижение наилучших результатов при наименьших затратах;
— инновационного развития, который предполагает, что у хозяйствующих субъектов, использующих в управлении кластерный подход, экономическое развитие осуществляется более высокими темпами, формируются новые конкурентные преимущества, производственная деятельность носит инновационный характер;
— финансового рычага, который определяет эффективность, обеспечиваемую соотношением собственных и заемных средств;
— окупаемости, который определяется соотнесением сроков и объемов финансирования и сроков и объемов возврата средств;
— обеспеченности кредитов, который определяется обеспечением залогом основных средств, объектов недвижимости, оборотных товарно-материальных ценностей, наличием дополнительных «дисциплинирующих» залогов, возможностями использования дополнительного инструментария контроля проектных рисков;
— стимулирования ставкой кредитования, который предусматривает в части долгосрочного проектного финансирования возможность предоставления льготного периода по погашению основной суммы до завершения инвестиционной стадии проекта;
— целевого использования инвестиций, который предусматривает, что расходование средств на расширенное воспроизводство основного капитала строго по целевому назначению;
— управляемости как основного условия достижения поставленных целей предусматривает четкую реализацию скоординированных действий по уменьшению отклонений от выбранного курса при переходе из одного состояния в качественно другое;
— процессного подхода, который предусматривает рассмотрение цепи непрерывных взаимосвязанных действий в их цикличном развитии;
— цели, который обеспечивает возможность точно определить методы ее достижения, сократить затраты за счет отказа от ненужных действий в процессе управления;
— оптимизации, который предполагает, что эффективность и перспективность развития достигаются путем определения и корректировки его целей, системы менеджмента и других параметров, при которых достигается наилучшее состояние социально-экономической системы;
— минимальной существенной достаточности, который означает, что количество компонентов системы управления (также как и управляемый системы воспроизводства основного капитала), определяющих ее размер, связи системы с внешней средой и т.д. должно быть минимальным, но достаточным для реализации поставленных целей;
— необходимого разнообразия, который предполагает учет различных показателей, характеризующих обновления основного капитала и влияющие на распределение инвестиционных ресурсов;
— функциональной декомпозиции, который предполагает моделирование типовой ситуации воспроизводства основного капитала, когда любое действие, операция, функция могут быть разбиты на более простые действия (операции, функции);
— количественной определенности, который предполагает количественное выражение параметров и условий обеспечения сопоставимости процессов воспроизводства основного капитала, связей между компонентами системы, степени риска;
— последовательности инвестирования, который предусматривает определение порядка инвестирования воспроизводства основного капитала по этапам и стадиям с учетом задач, решаемых на каждом этапе и стадии, включая согласование интересов различных инвесторов, что обеспечивает системное обновление основного капитала в различных отраслях экономики;
— непрерывности инвестирования, который означает, что предприятия должны рассматривать краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции в единстве решаемых задач, заключающихся в расширенном воспроизводстве основного капитала;
— функциональной полноты, который означает, что функции инвестирования раскрываются через стоящие перед инвестором задачи, заключающиеся: в расширении и развитии производства; в недопущении чрезмерного морального и физического износа основных фондов; в повышении технического уровня производства; в повышении качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия и др.
10. При реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике необходимо учитывать, что в условиях ускорения научно-технического прогресса базовые технологии, определяющие технологический уклад, все больше приближаются к срокам полезного использования имеющегося оборудования.
11. При определении влияния инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала на эффективность его использования в условиях многоукладной экономики применительно к этапам инвестиционной стратегии предприятия необходимо учитывать следующие из них:
— технология определения рационального соотношения различных источников инвестирования, с изменяющимися пропорциями во времени, с учетом отраслевой направленности и пространственного распределения инвестиций, которая позволяет повысить эффективность плана инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала;
— технология оперативного рационального перераспределения инвестиционных ресурсов с учетом возможных стратегических изменений, позволяющая минимизировать операционные издержки инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала;
— технология согласования отдельных направлений инвестирования процессов воспроизводства капитала, а также последовательности их выполнения, которая позволяет повысить эффективность изменения технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений;
— технология инвестирования, адаптивная к изменениям конъюнктуры инвестиционного рынка, которая позволяет эффективно изменять пропорции в формах реального и финансового инвестирования процессов расширенного воспроизводства;
— технология оценки потенциальных возможностей предприятия в формировании финансовых ресурсов из различных источников, позволяющая повысить эффективность процессов прироста капитала при расширенном воспроизводстве;
— технология минимизации инвестиционных рисков с учетом возможных финансовых последствий для предприятия позволяет при расширенном воспроизводстве повысить не только эффективность локализации прямых потерь, но и потерь от недополученной выгоды;
— технология инвестирования корректирующих воздействий позволяет повысить эффективность процессов расширенного производства за счет оперативной реакции на отклонение фактических процессов многоукладного развития от плановых.
12. При формировании концептуальных положений методологии формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике целесообразно опираться на многомерную модель [5] развития предприятия в системе координат «стратегия управления активами (СУА) — стратегия управления пассивами (СУП) — стратегия хозяйственного развития (СХР) — фаза капитального цикла (ФКЦ) — инновационная технология инвестирования (ИТИ) процессов расширенного воспроизводства» в условиях расширенного воспроизводства».
13. При определении типового среза модели стратегического хозяйственного развития предприятия в условиях расширенного воспроизводства в системе координат САУ — СУП для различных этапов стратегии инвестирования, определяющих инновационные технологии инвестирования процессов расширенного воспроизводства в рамках капитального цикла, необходимо учитывать реализуемый вариант модели стратегического хозяйственного развития предприятия с точки зрения процессов расширенного воспроизводства определяется соотношением средних скоростей развития используемых технологий (Vрит) и средних скоростей обновления основного капитала в многоукладной экономике (Vоок): Vрит~Vоок.
14. При выборе варианта стратегического развития предприятия [5] в условиях расширенного воспроизводства в системе координат САУ — СУП — СХР — ФКЦ — ИТИ необходимо опираться на следующие концептуальные положений методологии формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике:
— формирование инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике определяется выбором стратегии инновационности развития предприятия, характеризующейся крутизной кривой эффективности используемых технологических решений;
— учитывая многоэтапность стратегии инвестирования при формировании инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала необходимо исходить из условий управления всей цепочкой создания предприятием добавленной стоимости;
— в зависимости от характеристик скоростей развития используемых технологий (Vрит), при формировании инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в условиях многоукладной экономики, необходимо учитывать, что стратегия предприятия может предполагать повышение кривой эффективности за счет передачи части производственных функций в цепочке добавленной стоимости на аутсорсинг.
15. При реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике необходимо учитывать, что основные особенности формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала при одновременном существовании четвертого, пятого и шестого технологического уклада в современной экономике обусловлены:
— сокращением доли инвестиций в расширенное воспроизводство основного капитала в рамках существующих технологий производства традиционной продукции, характерных для традиционных отраслей укладов;
— поступательным ростом инвестиций в основной капитал на модернизацию технологий производства традиционной продукции и (или) модернизацию самой продукции, характерных для традиционных и переходных отраслей технологических укладов;
— стремительным ростом инвестиций в форме затрат на НИОКР при создании принципиально новой продукции, включая затраты на приобретение соответствующих основных средств и технологий, характерных для передовых отраслей технологических укладов;
— волнообразным изменением объемов инвестиций с пиком в пятом технологическом укладе при инвестировании в реальные активы (основной капитал) других предприятий, опосредованно определяющий расширенное воспроизводство их основного капитала, в том числе при осуществлении операций слияния и поглощения, характерных для закрывающих технологий;
— ростом инвестиций в финансовые активы как опосредованное инвестирование в основной капитал других предприятий, характерных для широкого спектра технологий существующих технологических укладов.
16. При реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике необходимо исходить из того, что стратегии формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике в настоящее время определяются следующими базовыми элементами [8]:
— создание и реализация на корпоративном и государственном уровне специальных программ инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в интересах инновационного развития компаний;
— прямое государственное финансирование в виде займов и субсидий на расширенное воспроизводство основных фондов, развитие технологий в интересах создания инновационной продукции;
— предоставление государством инновационным компаниям беспроцентных ссуд (например, в Швеции, Финляндии), стимулирующих инновационную деятельность в целом и расширенное воспроизводство основного капитала в частности;
— широкое использование во многих странах системы государственных дотаций.
— технология создания фондов внедрения инноваций с учетом возможного риска (в Европе — Великобритания, Нидерланды, Франция, ФРГ, Швейцария и др.);
— создание частных инвестиционных и венчурных фондов для финансирования инновационных проектов;
— технология предоставления безвозмездных ссуд (например, по опыту ФРГ);
— отсрочка уплаты пошлин на инновационные разработки, обеспечивающие экономию расхода энергии, вплоть до освобождения от пошлин (например, в Австрии);
— привлечение индивидуальных изобретателей, если учесть мировой опыт снижения государственных пошлин для них, реализованный в США, ФРГ, Японии и других странах;
— формирование различных схем взаимодействия предприятий с малыми инновационными предприятиями, специализированными научно-исследовательскими учреждениями и университетами, стимулируемыми льготами и преференциями, которые, призваны стимулировать рост масштабов инновационной деятельности;
— государственные контракты с различными правительственными организациями на проведение НИОКР, требующих: получение предприятием необходимых результатов по решению научно-технической проблемы, заявленной заказчиком, в течение установленного срока; предоставление государственным заказчиком необходимого предприятию- исполнителю кредитования на весь период выполнения инновационных работ; гарантии государственного заказчика на приобретение будущих результатов инновационных разработок предприятия-исполнителя;
— рассмотрение наряду с инвестиционными и венчурными фондами других специализированных организаций, включая: исследовательские центры, технопарки, технополисы, инжиниринговые компании, центры трансфера технологий и т.д.
17. При совершенствовании критериев эффективности стратегии формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике необходимо учитывать следующие особенности инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике:
— учет размеров расширения (масштабирования);
— учет множества технологий производства и составляющих основного капитала их обеспечивающих, соответствующих различным экономическим укладам;
— учет изменения стоимости инвестиционных ресурсов во времени;
— оценка качества отдачи, обеспечиваемого избранной инновационной технологией на единицу инвестирования в основной капитал.
18. При реализации механизма формирования и гармонизации инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике, необходимо учитывать, что совокупность факторов, определяющих варианты стратегий формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике, составляют:
— основные направления расширенного воспроизводства основного капитала;
— основные источники инвестирования, используемые для воспроизводства основного капитала предприятия;
— варианты стратегического развития предприятия в условиях расширенного воспроизводства в системе координат САУ — СУП — СХР — ФКЦ — ИТИ;
— варианты моделей стратегического хозяйственного развития предприятия в условиях расширенного воспроизводства в системе координат САУ — СУП;
— соотношением сроков жизненного цикла базовых технологий, определяющих технологический уклад, и сроков полезного использования имеющегося на предприятии оборудования;
— особенности формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала при четвертом, пятом и шестом технологическом укладе [9].
19. При совершенствовании критериев эффективности стратегии формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике необходимо учитывать факторы пространства, обеспечивающие учет подмножеств факторов, определяющих направления расширенного воспроизводства основного капитала, включая:
— показатель сбалансированности развития направлений расширенного воспроизводства основного капитала;
— показатель соответствия стратегии формирования инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала общей стратегии развития предприятия.
20. В качестве основных факторов, определяющих известные механизмы инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала, следует рассматривать: объемы постоянного и переменного капитала, а также их соотношение; доля постоянного и переменного капитала в произведенной продукции, и соотношение этих долей; объемы производства до и после расширенного воспроизводства основного капитала; производительность труда до и после расширенного воспроизводства основного капитала.
21. При формировании механизма формирования инновационных технологий для инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала необходимо также учитывать факторы: максимума рыночной стоимости составляющих основного капитала в многоукладной экономике; весомостей (долей) составляющих основного капитала в общем их объеме в многоукладной экономике; приведенный коэффициент использования основного капитала во времени, среднеотраслевой коэффициент сжатия периода жизненного цикла новых технологий при смене технологических укладов как следствие ускорения научно-технического прогресса, отношение интегральных значений рыночной стоимости основного капитала после и до расширенного воспроизводства, характеризующее их уровень и динамику; значение рыночной стоимости основного капитала при расширенном воспроизводстве; рентабельности деятельности предприятия в результате расширенного воспроизводства основного капитала.
Подобный подход обеспечивает гармонизацию инновационных технологий инвестирования расширенного воспроизводства основного капитала в многоукладной экономике за счет оценки целевой эффективности инвестирования при варьировании источников, методов и объемов мобилизации инвестиций. |
| |
|
|
