Logo Международный форум «Евразийская экономическая перспектива»
На главную страницу
Новости
Информация о журнале
О главном редакторе
Подписка и реклама
Контакты
ЕВРАЗИЙСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ English
Тематика журнала
Текущий номер
Анонс
Список номеров
Найти
Редакционный совет
Редакционная коллегия
Представи- тельства журнала
Правила направления, рецензирования и опубликования
Научные дискуссии
Семинары, конференции
 
Проблемы современной экономики, N 3 (63), 2017
ЭКОНОМИКА, УПРАВЛЕНИЕ И УЧЕТ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Голованов А. А.
преподаватель кафедры экономики и управления
Балтийского гуманитарного института (Санкт-Петербург)


Метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия
В статье рассматривается влияние инновационной деятельности на стоимость чистых активов машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга. Автором разработан метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия, суть которого состоит в расчете на этой основе вклада инновационных видов деятельности в стоимость чистых активов компании
Ключевые слова: инновации, чистые активы, метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов
УДК 338; ББК 65.05   Стр: 63 - 66

Проведенный анализ годовой отчетности машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга за 2014–2016 гг. показал, что стоимость их чистых активов практически никак не связана с инновационной деятельностью, под влиянием которой собственно и происходит рост стоимости чистых активов. В аналитическую выборку, в частности, были включены следующие инновационно активные компании Санкт-Петербурга [1]:
ПАО «Судостроительная фирма «АЛМАЗ»; виды экономической деятельности, указанные в отчетности копании: «судостроение и судоремонт» (2015); «строительство кораблей, судов и плавучих конструкций» (2016);
ОАО «Машиностроительный завод «Арсенал» — «производство автоматических космических аппаратов и объектов» (2015); «производство оружия и боеприпасов» (2016);
ПАО «Звезда» — «дизелестроение» (2015, 2016);
ПАО «Ижорские заводы» — «производство ядерных реакторов и их составных частей» (2015, 2016);
СПб ОАО «Красный Октябрь» — «производство прочих частей и принадлежностей летательных аппаратов и космических аппаратов» (2015); «производство частей и принадлежностей летательных и космических аппаратов» (2016);
ОАО «Ленполиграфмаш» — «производство переплетного, наборного, включая фотонаборные машины, печатного оборудования и его составных частей» (2015, 2016);
ОАО «Октябрьский электровагоноремонтный завод» (ОЭВРЗ) — ремонт железнодорожного подвижного состава (2015, 2016);
ПАО «Пролетарский завод» — «производство гидравлических и пневматических силовых установок и двигателей» (2016);
ПАО Судостроительный завод «Северная верфь» — «строительство судов» (2015), «строительство кораблей, судов и плавучих конструкций» (2016);
ПАО «Техприбор» — «производство прочих частей и принадлежностей летательных аппаратов и космических аппаратов» (2015); «производство частей и принадлежностей летательных и космических аппаратов» (2016).
Для целей анализа, в дополнение к формам расчета чистых активов, практически повторяющих активы и пассивы балансов компаний, в качестве источников информации нами также отдельно рассматривались:
— строка 1120 актива баланса (ф. 0710001 по ОКУД) «Результаты исследований и разработок», представляющая сумму строк 11201 «Расходы на НИОКР» и 11202 «Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ» (далее — с. 1120);
— строка 4221 «Платежи в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов» формы «Отчета о движении денежных средств» (ф.0710004 по ОКУД) (далее — с. 4221);
— раздел 1.4 «Наличие и движение результатов НИОКР» Пояснений к бухгалтерскому балансу (далее — раздел 1.4).
Как следует из данных табл. 1, по анализируемой выборке инновационно активных предприятий (ИАП) машиностроения Санкт-Петербурга в 2014–2016 гг.:
1) не менее 40% ИАП инвестировали средства в исследования и разработки и не менее 90 % — во внеоборотные активы;
2) оба направления инвестирования имеют тенденцию к росту:
по НИОКР — с 20 % в 2015 г. до 50 % в 2016 г.;
по внеоборотным активам — с 30 % в 2015 г. до 70 % в 2016 г.;
3) в целом по выборке вклад инвестиций во внеоборотные активы превышал инвестиции в исследования и разработки:
в 2014 г. — в 3,26 раза (1157601 / 355417),
в 2015 г. — в 3,38 раза (1190282 / 351662),
в 2016 г. — в 4,53 раза (2043035 / 450888), — что свидетельствует об устойчивости отмеченной тенденции.
Расчет стоимости чистых активов ПАО «Звезда», представленный в таблице 2 показал, что стоимость чистых активов компании устойчиво снижается.
Очевидно, что результат, представленный в табл. 2, не согласуется с данными по той же компании, представленными в табл. 1 (строка 3), из которой следует, что, несмотря на нестабильность инвестиций по каждому из анализируемых направлений, суммарно инвестиции в данной компании составили (с. 1120 + с.4221):
в 2014 г. — 11 314 тыс. руб. (7610 + 3704);
в 2015 г. — 65 506 тыс. руб. (7610 + 57896);
в 2016 г. — 77 652 тыс. руб. (74772 + 2880).
В целях устранения выявленного недостатка используемой методики нами разработан метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия, суть которого состоит в следующем:
1) из общих сумм, принимающих участие в расчете стоимости чистых активов, выделяются суммы, отраженные по следующим строкам баланса (ф. 0710001 по ОКУД):
1110 «Нематериальные активы»,
1120 «Результаты исследований и разработок»,
1130 «Нематериальные поисковые активы»,
1140 «Материальные поисковые активы»,
1150 «Основные средства»;
2) так как выделенные суммы непосредственно либо опосредованно связаны с инновациями, а при расчете рыночной стоимости чистых активов, в рамках затратного подхода, входят в расчет как затраты текущего года (то есть с незначительными поправками на инфляцию и износ), то существуют весомые основания рассматривать указанные статьи как вклад инновационных видов деятельности в стоимость чистых активов компании;
3) в таком случае все остальные статьи следует отнести к вкладу иных видов деятельности компании в стоимость её чистых активов.
В табл. 3 представлен пример расчета чистых активов данным методом.
Как следует из данных таблицы 3:
1) вклад инновационных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов анализируемого предприятия cоставил:
в 2014 г. — 368 212тыс. руб. (62,77 %);
в 2015 г. — 426 210 тыс. руб. (121,47 %);
в 2016 г. — 428 031 тыс. руб. (136,41 %);
2) вклад иных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов предприятия составил:
в 2014 г. — 368 212тыс. руб. (37,23 %);
в 2015 г. — 426 210 тыс. руб. (- 21,47 %);
в 2016 г. — 428 031 тыс. руб. (- 36,41%).

Таким образом, вклад инновационных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов ПАО «Звезда», рассчитанный методом выделения инновационной составляющей, коррелирует с вышеприведенными данными (суммами инвестиций по строкам с. 1120 и с.4221), что свидетельствует о корректности предложенного метода.

Таблица 1
Расходы машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга на НИОКР и внеоборотные активы в 2014–2016 гг.

п/п
Сокращенное
наименование
компании
Результаты исследований
и разработок,
тыс. руб. (с. 1120)
Тенденция изменения
(год к году)
Расходы на приобретение,
создание, модернизацию,
реконструкцию внеоборотных активов,
тыс. руб. (с. 4221)
Тенденция изменения (год к году)
201420152016201420152016 г.
1ПАО «СФ «АЛМАЗ»6637910567825
хснижениерост
2ОАО «МЗ «Арсенал»216176239247544
   хрострост
3ПАО «ЗВЕЗДА»76107610747723704578962880
хстагнацияростхростснижение
4ПАО «Ижорские заводы105102121482126672238366232065119866
хростростхснижениеснижение
5СПб ОАО «Красный Октябрь»290342253620553960
хснижениерост
6ОАО «ЛЕНПОЛИГРАФМАШ»852048662510091511924
хростростхснижениех
7ОАО «ОЭВРЗ»1500330255298786460929
Хростхснижениерост
8ПАО «Пролетарский завод»29188691555265
хснижениерост
9ПАО СЗ «Северная верфь»55262223511719476
хрострост
10ПАО «Техприбор»1575011359451470291105645404175290
хснижениеростхснижениерост
11ИТОГО по выборке355417351662450888115760111902822043035
12Процент ИАП, склонных к:      
12.1– инвестированию средств4040501009090
12.2– увеличению темпов роста инвестицийх2050х3070
12.3– стагнации темпов ростах10х10
12.4– снижению темпов роста инвестицийх10х7020
Источник: разработано автором на основе данных годовой бухгалтерской отчетности предприятий [2; 3; 4; 5; 6; 7; 8; 9; 10; 11]

Таблица 2
Расчет чистых активов ПАО «Звезда» за 2014–2016 гг.
 Код строки
бухгалтерского
баланса
31.12.2016 г.31.12.2015 г.31.12.2014 г.
Активы    
Нематериальные активы111094 038136 985105 046
Результаты исследований и разработок112074 7727 6107 610
Нематериальные поисковые активы1130
Материальные поисковые активы1140
Основные средства1150259 221281 615255 556
Доходные вложения в материальные ценности1160
Финансовые вложения долгосрочные1170266 219266 209245 252
Отложенные налоговые активы1180230 502198 67167 211
Прочие внеоборотные активы1190
Запасы12102 428 4601 578 604920 020
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям12201 8781 8143 402
Дебиторская задолженность12301 017 746815 772482 284
Финансовые вложения краткосрочные1240110 810194 4232 119
Денежные средства и денежные эквиваленты12501 655 377346 738152 361
Прочие оборотные активы126011 73012 47012 455
Итого активы 6 150 7533 840 9112 253 316
Пассивы    
Заемные средства долгосрочные1410240
Отложенные налоговые обязательства1420203 020156 05380 451
Оценочные обязательства долгосрочные1430
Прочие обязательства долгосрочные1450
Заемные средства краткосрочные1510352 887502 398526 479
Кредиторская задолженность15205 281 0642 831 5901 059 582
Оценочные обязательства краткосрочные1540
Прочие обязательства краткосрочные1560
Итого пассивы 5 836 9713 490 0411 666 752
Стоимость чистых активов 313 782350 870586 564
Источник данных. Взято из расчетов предприятия [4]
Таблица 3
Расчет чистых активов ПАО «Звезда» за 2014–2016 гг. методом выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия
Источник: рассчитано автором


Литература
1. Александрова Е.И., Матусевич Е.Ю. Финансово-экономический анализ S1 периферии региональных инновационных кластеров // Экономика. Бизнес. Право. — 2015. — № 5–6. — С. 4–35.
2. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «СФ «АЛМАЗ» за 2014–2016 гг.
3. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «МЗ «Арсенал» за 2014–2016 гг.
4. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «ЗВЕЗДА» за 2014–2016 гг.
5. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Ижорские заводы за 2014–2016 гг.
6. Годовая бухгалтерская отчетность СПб ОАО «Красный Октябрь» за 2014–2016 гг.
7. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ЛЕНПОЛИГРАФМАШ» за 2014–2016 гг.
8. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ОЭВРЗ» за 2014–2016 гг.
9. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Пролетарский завод» за 2014–2016 гг.
10. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО СЗ «Северная верфь» за 2014–2016 гг.
11. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Техприбор» за 2014–2016 гг.
12. Инвестиционная активность промышленных организаций Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2010 г.: стат. сб. — СПб.: Петростат, 2011.
13. Менеджмент технологических инноваций: Учеб. пособие /Под ред. С.В. Валдайцева, Н.Н. Молчанова. — СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003.
14. Накенова С.М. Методы и механизмы управления инновационным развитием концерна // Экономика. Бизнес. Право. — 2014. — № 4. — С. 4–33.
15. Наука и инновации Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2015 году: стат. сб. — СПб.: Петростат, 2016.
16. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э.Миндели. — М.: Экономика, 2000.
17. Романенко И.В. Концепция и модели инновационно активного предприятия // Экономика. Бизнес. Право. — 2014. — №  3. — С. 33–72.
18. Романенко И.В. Экономический механизм инновационного развития региона //Проблемы современной экономики. — 2010. — № 1. — С. 296–302.
19. Румянцев А.А. Менеджмент инноваций. Как научную разработку довести до инновации: Учеб. пособие. — СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2007.
20. Румянцев А.А. Романенко И.В. Эффективность НТП: как её измерить на предприятии? — Л.: ЛДНТП, 1991.
21. Рыбаков Ф.Ф. Экономика Санкт-Петербурга: прошлое, настоящее, будущее. — СПб.: Гидрометеоиздат, 2000.
22. Санкт-Петербург 2016. Краткий статистический сборник. — СПб.: Петростат, 2017.

Вернуться к содержанию номера

Copyright © Проблемы современной экономики 2002 - 2017
ISSN 1818-3395 - печатная версия, ISSN 1818-3409 - электронная (онлайновая) версия