При оценке эффективности управленческих решений, которые в конечном счете определяют финансовое положение каждого субъекта хозяйствования, целесообразно использовать методику диагностики эффективности таких решений, основанную на определении функций управления с учетом трехкомпонентного показателя и предусматривающую применение стандартизированного интегрального показателя развития. Трехкомпонентный показатель рассчитывается исходя из размеров операционного оборотного капитала, текущего и перспективного оборотного капитала: L1= ОС - КО, L2= ОС -СО, L3= ОС- СО - Мос, где ОС - оборотные средства, КО - краткосрочные (текущие) обязательства, СО - совокупная величина обязательств, Мос - материальные оборотные средства, L1 - операционный размер оборотного капитала, L2 - текущий оборотный капитал, L3 - перспективный оборотный капитал. Затем определяются их функции Ŝ {L1; L2; L3}. Если L> 0, то можно сделать заключение о том, что у организации существует функционирующий капитал и его функции присваивается значение 1. Если L=0, то это свидетельствует о том, что субъект хозяйствования может погасить свои обязательства, но не имеет финансовых ресурсов для дальнейшего функционирования, соответственно функция имеет значение 0. Если L<0, то значит у объекта исследования нет средств даже для покрытия своих обязательств; и функции присваивается значение -1. При применении трехкомпонентного показателя можно выделить семь типовых ситуаций. 1. Функция принимает значение Ŝ {1;1;1}. Субъект хозяйствования полностью обеспечен финансовыми ресурсами. Организация ликвидна в текущем периоде и перспективе. Принятые управленческие решения можно считать вполне эффективными. 2. Функция принимает значение Ŝ {1;1;0}. Субъект хозяйствования полностью обеспечен финансовыми ресурсами. Организация ликвидна в текущем периоде. Принятые управленческие решения можно считать эффективными в основном. 3. Функция принимает значение Ŝ {1;1;-1}. У субъекта хозяйствования существует некоторый недостаток финансовых ресурсов, в том числе при осуществлении текущих крупных операций. Ему необходимо скорректировать и тактику, и стратегию развития. 4. Функция принимает значение Ŝ {1;0;-1}. Это свидетельствует о недостатке средств в обороте и о вероятности возникновения проблем в текущем периоде. Опять - таки требуется корректировка тактики и стратегии развития. 5. Функция принимает значение Ŝ {1;-1;-1}. Это означает, что субъект хозяйствования выполняет с трудом и свои текущие обязательства. Необходимо уточнить размер оборотного капитала (разницу между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами и материальными оборотными средствами или их системной и варьирующей частью: ФК= ОС - КО - Мос) и изменять тактику и стратегию. 6. Функция принимает значение Ŝ {0;-1;-1}. Субъект хозяйствования находится в критическом состоянии, на грани банкротства. Требуется принципиальное изменение системы управления субъектом хозяйствования. 7. Функция принимает значение Ŝ {-1;-1;-1}. Субъект хозяйствования - банкрот. Изменение финансового состояния объекта диагностирования с помощью стандартизированного интегрального показателя предполагает следующую последовательность действий. А. Определение системы коэффициентов и определение границ их варьирования с учетом стадии развития, отраслевой принадлежности, структуры средств объекта диагностирования. Целесообразно использовать коэффициенты: покрытия, автономии, маневренности, реальной стоимости имущества, а также показатели рентабельности, в том числе рентабельности продаж. Б. Подход к формированию стандартизированного интегрального показателя развития (F). На основе расчета критериального показателя N. Хв - ХN=----------------------- , где Х - Хн Хв - верхняя граница показателя, Хн - нижняя граница показателя, Х - текущее значение рассматриваемого показателя, Показатель, имея положительное значение должен приближаться к 0. Чем меньше данный показатель, тем лучше финансовое состояние субъекта хозяйствования. Если N(1)< N(0) = h1, то тенденции, наблюдаемые в деятельности субъекта хозяйствования. Элементу (h1) функции F присваивается значение 1. Если N(1)> N(0)= h1, то нужна детальная оценка причин отклонений, и элементу (h1) функции F присваивается значение 0.Затем формируется стандартизированный интегральный показатель F: F {h1;h2;h3;h4;h5;h6}, где h1 - элемент функции F, определяемый как 1 или 0. Индекс 1 (h1) обозначает первый показатель из сформированной ранее системы. (В нашем примере это коэффициент реального уровня покрытия.) Принятые управленческие решения можно считать эффективными, когда большинство элементов в функции принимают значение 1. В. Анализ расчетов и составление окончательного заключения. Например, неравенство по критериальному показателю N по коэффициенту автономии нарушено:N(1)ав> N(0)ав, то есть элемент функции hав = 0. Коэффициент автономии увеличился и на конец диагностируемого периода составил 0,84 при верхней границе 0,85. При этом наблюдается увеличение коэффициента рентабельности, рост размеров чистой прибыли. В этом случае можно сделать заключение о положительной динамике развития и эффективности принимаемых управленческих решений. |