Logo PROBLEMS
OF MODERN
ECONOMICS
Start Page
News
Information About the Journal
About the Editor-in-chief
Advertising
Contacts
EURASIAN INTERNATIONAL SCIENTIFIC-ANALYTICAL EDITION Russian
Thematic profile of the Journal
The latest
Issue
Announcement
Issues List
Find
Editorial Council
Editorial Board
Magazine Representatives
Article Submission Guidelines
PROBLEMS OF MODERN ECONOMICS, N 3 (51), 2014
FINANCE AND CREDIT SYSTEM: BUDGET, CURRENCY AND CREDIT REGULATION OF ECONOMY, INVESTMENT RESOURCES
L’vova N. A.
Assistant Professor, Chair of Credit Theory and Financial Management, St. Petersburg State University, PhD (Economics)

Methodology of corporate financial diagnostics (Russia, St. Petersburg)
The article focuses on the specificities of the corporate financial diagnostics against the considerations of organizational crises. Financial features of an enterprise in crisis are discussed in their interrelations with key features of any critical situation, i.e. threat to the priority targets, immediacy and time deficit for anti-crisis decision making, etc
Key words: financial diagnostics, diagnostics of the state of organization, crisis diagnostics, diagnostics of insolvency
Pages: 187 - 192


Литература
1. Benito A., Vlieghe G. Stylised facts on UK corporate financial health: evidence from micro-data // Financial Stability Review. — June 2000. — P. 83–93.
2. Соколов Я.В. Диагностика финансовой деятельности предприятия и возможности управления ею. — URL: http://www.iteam.ru/publications/finances/section_29/article_2949 (дата обращения: 01.06.2014).
3. Бородкин К.В. Комплексные методы финансовой диагностики: монография / Под науч. ред. А.Н. Гавриловой. — Воронеж: Тип. ВГУ, 2002. — 183 с.
4. Выборова Е.Н. Вопросы эволюции, методологии финансовой диагностики: науч. изд. — Иркутск: Изд-во ИЕЭА, 2002. — 122 с.
5. Выборова Е.Н. Финансовая диагностика на уровне субъекта хозяйствования // Проблемы современной экономики. — 2004. № 3. — URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=488 (дата обращения: 01.06.2014).
6. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. — СПб.: Андреевский издательский дом, 2006. — 447 с.
7. Лавренова Г.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — Воронеж: Тип. ВГУ, 2003. — 129 с.
8. Соколов Я.В., Терентьева Т.О. Послесловие: Эффективное управление финансами — ключ к успеху / Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. — С. 546–564.
9. Филонович С.Р. Использование моделей жизненного цикла организации в процессе организационной диагностики // Социол. исследования. — 2005. — № 4. — С.53–64.
10. Соколов Я.В., Пятов М.Л. Бухгалтерский учет для руководителя: Учеб.-практ. пособие. — 3-е изд. перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. — 232 с.
11. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебе пособие / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. — 576 с.
12. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 349 с.
13. Евсюкова М.А. Финансовая диагностика в условиях антикризисного управления // Учет и статистика. — 2005. — № 7. — С. 149–154.
14. Энциклопедия Брокгауза и Ефрона онлайн. — URL: http://www.onlinedics.ru/slovar/brok/d/diagnoz.html (дата обращения: 01.06.2014).
15. Robinson J.A. Crisis. In: International Encyclopedia of the Social Sciences. — 1968. — URL: http://www.encyclopedia.com/topic/Crisis.aspx (дата обращения: 01.06.2014).
16. Теория антикризисного управления предприятием: учебное пособие / С.Е. Кован, Л.П. Мокрова, А.Н. Ряховская. — М.: КНОРУС, 2009. — 160 с.
17. Большой энциклопедический словарь. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Большая Российская энциклопедия. — СПб: Норинт, 2004. — 1456 с.
18. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. — 1016 с.
19. Семенов А.В. Этимологический словарь русского языка. — М.: ЮНВЕС, 2003. — URL: http://evartist.narod.ru/text15/014.htm (дата обращения: 01.06.2014).
20. Дамодаран А. Стратегический риск-менеджмент: принципы и методики: Пер. с англ. — М.: ООО «Вильямс», 2010. — 496 с.
21. Hermann C.F. Some consequences of crisis which limit the viability of organization // Administrative science. — 1963. — № 8. — P. 61–82.
22. Ансофф И. Стратегическое управление: Сокр. пер. с англ. / Науч. ред. и авт. предисл. Л.И. Евенко. — М.: Экономика, 1989. — 519 с.
23. Ряховская А.Н., Арсенова Е.В., Крюкова О.Г. Зарубежная практика антикризисного управления: учебное пособие. — М.: Магистра, ИНФРА-М, 2010. — 271 с.
24. Ушанов П.В. Антикризисное управление как новая парадигма управления // Эффективное антикризисное управление. — 2010. — № 1. — URL: http://www.e-c-m.ru/magazine/60/eau_60_12.htm (дата обращения: 01.06.2014).
25. Ивашковская И.В., Константинов Г.Н., Филонович С.Р. Становление корпорации в контексте жизненного цикла организации // Российский журнал менеджмента. — 2004. — № 4. — С. 19–34.
26. Андреева Т.Е. Организационные изменения: сравнительный анализ основных концепций // Вестн. СПбГУ. Сер. 8. Менеджмент. — 2004. — № 2. — С. 33–49.
27. Управление изменениями и развитием организации: хрестоматия / Пер. с англ. под ред. Г.В. Широковой; Высшая школа менеджмента СПбГУ. — СПб.: Изд-во «Высшая школа менеджмента», 2009. — xxiv + 496 с.
28. Иванов В.В., Цытович Н.Н. Корпоративное финансовое планирование: монография / Библиотека Российской Академии Наук (СПб.). — СПб.: БАН: Нестор-История, 2010. — 331 с.
29. URL: http://www.valuebasedmanagement.net (дата обращения: 01.06.2014).
30. Ушанов П.В. Роль человеческого фактора в формировании рисков деструктивного развития жизненного цикла предприятия // Эффективное антикризисное управление. — 2011. № 3. — URL: http://www.e-c-m.ru/magazine/66/eau_66_89.htm (дата обращения: 01.06.2014).
31. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. — СПб.: Ин-т «Экономическая школа», 2004. — Т.1. — xxx + 497 с.
32. Ван Хорн Д., Вахович Дж. Основы финансового менеджмента. 12-е изд. Пер. с англ. — М.: Изд. дом «Вильямс», 2008. — 1232 с.
33. Широкова Г.В. Жизненный цикл организации: эмпирические исследования и теоретические подходы // Российский журнал менеджмента. — 2007. Т.5. — № 3. — С. 85–90.
34. Altman E. Financial Rations. Discriminant Analysis, and the Prediction of Corporate Bankruptcy // The Journal of Finance. — September 1968. — P. 589–609.
35. Falkenstein E. RiskCalcTM for Private Companies: Moody’s Default Model. — N-Y, 2000. — 87 p. — URL: http://www.creditrisk.ru/publications/files_attached/Moodys_Default_Model.pdf (дата обращения: 01.06.2014).
36. Кальварский Г.В. Львова Н.А. Финансовая диагностика кризисного предприятия // Эффективное антикризисное управление. — 2012. № 3. — С. 94–103.
37. Кальварский Г.В. Львова Н.А. Финансовая диагностика преднамеренного банкротства // Эффективное антикризисное управление. — 2013. — № 4. — С. 50–59.
38. Трененков Е.М., Двенидова С.А. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом. — 2002. — № 1. — С. 3–25.
39. Иванов В.В., Бушуева Н.В. Внешние источники финансирования российских предприятий // Вестник С.-Петерб. ун-та. Сер. 5. Экономика. — 2007. — № 1. — С. 96–107.
40. Иванов В.В., Алексашина А.А. Теория и практика заемного финансирования предприятий // Финансовый мир. Вып. 5 / Под ред. В.В. Иванова и Е.А. Почиковской. — М.: Проспект, 2014. — С. 92–100.

Сноски 
1 В данной статье С. Р. Филонович характеризует диагностику системы управления организации, отмечая, что ее важнейшим элементом выступает определение целевого ориентира. Определение данного ориентира «обычно связывается блоком определения должного состояния объекта», через который «в явной или латентной форме, заложенный в структуре любого диагностического средства, задается ориентиры желательного (целевого) состояния системы».
2 Примечательно, что особое значение диагностика приобретает в условиях антикризисного управления, являясь его неотъемлемым и чрезвычайно важным этапом. Здесь, однако, чаще используется термин «диагностика кризиса» или «диагностика кризисного состояния», которая по отношению к предприятию определяется как «принятие двухальтернативного решения о наличии либо отсутствии кризисной ситуации на предприятии, исходя из количественных характеристик его деятельности» [12, с. 15].
3 В этой связи отметим, что диагностика в наиболее общем смысле традиционно понимается как «искусство распознавать болезнь» [14].
4 Так, по мнению Я.А. Фомина, «понятие кризиса является обобщенной характеристикой любых неблагоприятных явлений, с которыми сталкивается предприятие». В связи с этим кризис определяется данным автором как «экономическая категория, отражающая общий неблагоприятный результат деятельности фирмы (предприятия) на определенный период времени по многим экономическим признакам» [12, с. 9].
5 Достаточно подробно данная трактовка кризиса исследована Кованом С.Е., Мокровой Л.П., Ряховской А.Н. — см.: [16, с. 12–15].
6 Ссылка на оригинальную работу Э. Винера и Г. Кана содержится в статье Дж. Робинсона [15].
7 Мы также сочли возможным перегруппировать признаки, чтобы показать их логическую взаимосвязь.
8 Слово «кризис» было заимствовано русским языком из немецкого в первой трети XVI в. В латинском языке слово crisis означало «переломный момент». Первоисточником слова считается греческий язык, в котором оно имело значение «решение, исход» [19].
9 Как отмечает А. Дамодаран, «угроза — это событие с низкой вероятностью, даже при условии значительных негативных последствий» [20, с. 25].
10 Общий смысл концепции жизненного цикла предприятия состоит в том, что предприятие рассматривается как своеобразный организм, который рождается, развивается, стареет, умирает (или перерождается). Появление концепции жизненного цикла организации (ЖЦО) датируется обычно 1960-ми гг. [25, с. 19], но ее истоки прослеживаются в более ранних исследованиях процесса создания и развития организации. Первые обобщения подобных исследований относятся к концу 1950-х гг., тогда как пик научного интереса к жизненному циклу организаций пришелся на 1980-е гг. [9, с. 56, 58]. В настоящее время исследования проблем развития организаций на разных стадиях жизненного цикла выступают одним из основных разделов теории управления организационными изменениями. Подробная характеристика теории управления организационными изменениями, в том числе затрагивающая вопросы концепции жизненного цикла организации, приводится в работе Андреевой Т.Е. [26]. Классические работы по управлению организационными изменениями представлены в хрестоматии под редакцией Широковой Г.В. [27].
11 Например, Фомин Я.А. определяет кризисную ситуацию как «особую ситуацию, которая характеризуется повышенным риском банкротства, слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчивостью; … в кризисной ситуации главная цель — выживание» [12, с. 15]. Похожее определение кризисной ситуации приводит Евсюкова М.А.: «кризисная ситуация — это особая ситуация, которая характеризуется слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчивостью, неплатежеспособностью» [13, с. 149, 150].
12 Максимизация богатства собственников, как правило, ассоциируется с такой целью бизнеса как максимизация прибыли. Однако даже такая, вполне очевидная, на первый взагляд, цель весьма неоднозначна. Аргументы «за» и «против» максимизации прибыли предприятия представлены в монографии Иванова В.В. и Цытович Н.Н. [28, с. 149–154].
13 Ключевой вклад в теорию акционерной стоимости внес Альфред Раппопорт, в теорию стейкхолдеров — Эдвард Фриман [см. по­дробнее: 29].
14 В литературе по финансовому анализу термины «прогнозирование банкротства» (bankruptcy prediction) и «прогнозирование финансовых затрудений» (financial distress prediction) обычно используются как синонимы. Вместе с тем, корректнее было бы говорить о прогнозировании финансовых затруднений (или прогнозировании финансовой несостоятельности), поскольку в условиях современной системы несостоятельности, основанной на критерии неплатежеспособности, охарактеризовать состояние банкротства предприятия универсальными финансовыми показателями практически невозможно.
15 Первые фундаментальные работы в этой области относятся к 1930-м гг. [34, p. 590], а начиная с конца 1960-х гг. прогнозирование банкротства фирмы прочно вошло в предмет финансовой науки.
16 В частности, существенная специфика отмечается в отношении принципов и процедур финансовой диагностики предприятий в условиях конкурсного процесса [см. подробнее: 36, 37].
17 Примечательно, что тенденция аккумуляции кредиторской задолженности предприятий в условиях кризиса наблюдается и в развитых странах [40, с. 99].

Article in russian

Back to the issue content

Copyright © Problems of Modern Economics 2002 - 2024