|
| | | | Проблемы современной экономики, N 1 (81), 2022 | | | | ФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. БЮДЖЕТНОЕ, ВАЛЮТНОЕ И КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ, ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ | | | Котелкин С. В.
доцент кафедры мировой экономики и международных экономических отношений
Санкт-Петербургского государственного экономического университета,
кандидат экономических наук
| |
| | | | | В статье представлены оценки паритета покупательной способности, используемые международными организациями для межстрановых сопоставлений национальных продуктов, дано сравнение такого рода оценок с фундаментальной концепцией, представленной в трудах известных ученых. Приведены фактические и графические иллюстрации по расхождениям в этих подходах | | Ключевые слова: паритет покупательной способности, валовой внутренний продукт, «международные доллары», номинальный и реальный обменный курс | | УДК 330.145; ББК 65.291.572 Стр: 123 - 127 |
Уровень национального продукта различных стран оценивается рядом организаций (международных и разнонациональных) в «международных долларах» (по паритету покупательной силы — «ППС») — «для межстрановых сопоставлений». Общеприняты ссылки на 3 списка (по около 180 странам) — МВФ (Международного валютного фонда), МБ (Мирового банка), даже агентства ЦРУ (Центрального разведывательного управления США) [1; 2; 3]. Существует весьма красивый журналистский пассаж: «ППС» — это «эсперанто международных сопоставлений» (вероятно, также как спасение от «вавилонского проклятия» — в данном случае, от смешения не языков, а валют). Я беру такого рода «ППС» в кавычки, поскольку эта фигура речи расходится с научным пониманием концепции паритета покупательной силы — РРР (Purchasing Power Parity), излагаемым, в том числе, во всех превалирующих учебниках по международным финансам [4; 5; 6].
В статье рассмотрены РФ, КНР, ФРГ в отношении США — в контексте диспаритета валют по «ППС» и РРР. Во избежание перегрузки текста ссылками на источники цифр использованы официальные сайты вышеупомянутых институций и статистических служб четырёх правительств [1; 7; 8; 9; 10].
«Методологии» и «методики» вычислений «ППС» для «сопоставимых» ВВП (валовых внутренних продуктов) представлены на сайтах МВФ, МБ, ООН [11]. Общую схему калькуляции «ППС» представим так: ВВП разбивается на группы товаров и услуг, для каждой из которых подбираются идентичные (аналогичные) товары-представители с их ценами. Калькулируются индивидуальные и групповые «ППС», которые затем агрегируются в сводные «ППС», которые используются для переоценки ВВП в единую валюту (доллар США).
Наиболее обстоятельным (с методологической, организационной точки зрения), регулярным, общепризнанным считается сопоставление в рамках Программы международных сопоставлений ООН (International Comparison Program) [11]. Она разработана в конце 1960-х годов. МВФ использует ее с 1969 г. — для определения квот получения СДР (специальных прав заимствования, СПЗ) центробанками при первой эмиссии этой единицы, а также для расчета квот разных стран по внесению денег в капитал организации и получению денег от неё. Процесс активизировался с 1973 г. — после введения плавающих обменных курсов, усилился с 1992 г. после входа России и других «транзитивных» экономик в МВФ.
В цифровом выражении, согласно «спискам», за 2020 г. средний курс по «ППС» составил 26,53 руб./дол. при фактическом среднегодовом — 72,10. Т.е. доллар нужно бы считать переоцененным на 172%, а рубль — недооцененным на 63%. По юаню КНР, евро в ФРГ — недооценность 38% и 13%. В этом смысле, рубль был недооценен сильнее юаня в 1,7 раза, а «германского» евро — почти в 5 раз (табл. 1).
Таблица 1
Национальный продукт по «ППС»: контекст диспаритета валют, 2020| | | РФ | КНР | ФРГ |
|---|
| Фактические (номинальные) ВВП (в текущих ценах) | | 1 | Национальные валюты, млрд | 106 968 | 101 600 | 3368 | | Для справки: ВВП США — 20936 млрд дол. | | Оценки ВВП по «ППС», «международные доллары», млрд | | 2 | Мировой банк | 4133 | 24273 | 4470 | | 3 | МВФ | 4097 | 24143 | 4497 | | 4 | ЦРУ | 3876 | 23010 | 4239 | | 5 | Среднее | 4035 | 23809 | 4402 | | Курсы по «ППС», национальные валюты за доллар США | | 6 | Мировой банк (строка 1 : строка 2) | 25,88 | 4,19 | 0,75 | | 7 | МВФ (1:3) | 26,11 | 4,21 | 0,75 | | 8 | ЦРУ (1:4) | 27,60 | 4,42 | 0,79 | | 9 | Среднее (1:5) | 26,53 | 4,27 | 0,77 | | Фактические (номинальные) курсы, среднегодовые | | 10 | Национальные валюты за дол. США | 72,10 | 6,90 | 0,88 | | Степень недооценки валют против доллара США, % | | 11 | Мировой банк [(6/10–1)*100] | -64 | -39 | -14 | | 12 | МВФ [(7/10–1)*100] | -64 | -39 | -15 | | 13 | ЦРУ [(8/10–1)*100] | -62 | -36 | -10 | | 14 | Среднее [(9/10–1)*100] | -63 | -38 | -13 | Степень переоценки доллара США
против национальных валют, % | | 15 | Мировой банк [(10/6–1)*100] | 179 | 65 | 17 | | 16 | МВФ [(10/7–1)*100] | 176 | 64 | 17 | | 17 | ЦРУ [(10/8–1)*100] | 161 | 56 | 11 | | 18 | Среднее [(10/9–1)*100] | 172 | 62 | 15 |
Рассчитано по: [12; 13; 16] |
Статья в pdf-формате. |
| |
|
|
