|
| | | | Проблемы современной экономики, N 1 (93), 2025 | | | | ФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. БЮДЖЕТНОЕ, ВАЛЮТНОЕ И КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ, ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ | | | |
| | Кузнецов М. О.
аспирант Тюменского государственного университета
| | | | В статье рассматриваются проблемы оценки кредитного риска, а также основные методы управления и минимизации путем внедрения цифровых инновационных средств. Наряду с этим, особое внимание уделено изучению новых технологий для работы с большими объемами данных в финансовой сфере. Рассматривается применение технологии распределённого реестра (distributed ledger technology, DLT). В процессе исследования был проведен анализ опыта нескольких стран по внедрению DLT, а также были изучены планы Центрального Банка по внедрению цифровой валюты на территории Российской Федерации. По итогам статьи были выделены преимущества применения DLT, а именно высокая степень защищённости данных, прозрачность транзакций и широкие возможности автоматизации. На данном этапе DLT является перспективным направлением, требующим дальнейшего развития, в том числе в области разработки удобного интерфейса для всех слоев населения и определения уровня доступа к системе для банковских структур. | | Ключевые слова: кредитный риск, риск-менеджмент, банковские инновации, цифровая экономика, цифровая валюта, система денежного обращения, система распределенного реестра | | УДК 336.71; ББК 65.262.35 Стр: 156 - 161 |
В XXI веке цифровые технологии выступают в качестве одного из ведущих драйверов экономического роста, который возможен вследствие введения новейших бизнес-моделей и технологий. Цифровые технологии способствуют улучшению качества и повышению доступности по части получения и оказания различных финансовых услуг в разных направлениях хозяйственной деятельности экономических агентов.
Цифровая революция изменила не только то, как воспринимается бизнес, но и то, как он ведется. Это означало переход от традиционных средств работы к средствам, поддерживаемым технологиями. В наше время все аспекты бизнеса, от операций до управления, реализуются и контролируются с помощью цифровых инструментов. Такие цифровые преобразования изменили каждую отрасль и произвели революцию в способах обслуживания клиентов, повысили конкурентоспособность бизнеса и способствовали его экспансии на глобальный рынок [23].
Также как биологическая эволюция обеспечивает выживание вида в меняющихся условиях окружающей среды, так и цифровой рост гарантирует, что, несмотря на многочисленные технологические изменения, происходящие в мире, бизнес по-прежнему может процветать и расти.
Другими словами, цифровая трансформация — это процесс использования появляющихся цифровых технологий для изменения или создания новых бизнес-процессов. Хотя многие компании рассматривают концепцию цифровой трансформации как революционный прорыв, нет никаких сомнений в том, что они добавляют большую ценность организации и приносят многогранные преимущества любому бизнесу [16].
Цифровая трансформация экономических отношений выходит за рамки традиционных функций, таких как продажи, маркетинг или даже обслуживание клиентов. Это выходит за рамки бизнеса, пытающегося удовлетворить меняющиеся потребности рынка и опередить конкурентов. Невзирая на то обстоятельство, что конкуренция возрастает в связи с цифровизацией, предприятия могут воспользоваться тем фактом, что теперь они достигли глобальной аудитории. Для этой ниши продуктов и услуг существует рынок, поскольку у клиентов есть способ легко получить к ним доступ. Кроме того, внедрение инноваций гарантирует, что ваш бизнес будет в авангарде получения прибыльной доли в отрасли [15, с. 305].
Так как преобразование бизнеса в цифровое пространство больше не является просто одним из вариантов развития, то предприятиям следует начать использовать максимальные преимущества такого изменения. Можно провести повсеместную оцифровку услуг и продуктов, чтобы гарантировать отсутствие барьеров между бизнесом и их клиентами. Кроме того, традиционные компании могут начать предпринимать усилия по обновлению или добавлению новых услуг, доступных в цифровом виде, для увеличения своей прибыли. Монетизация с цифровых платформ и сотрудничество с партнерами может еще больше помочь в достижении большей прибыли за счет неиспользованного источника взаимоотношений с клиентами [24].
На сегодняшний день прослеживается тенденция того, что представители малого, среднего и крупного бизнеса различных отраслей стремятся конкурировать, в том числе, в виртуальном цифровом пространстве, которое, в свою очередь, предлагает справедливую основу для конкуренции. Компаниям следует начать изучать аналитику больших данных и использовать пространство социальных сетей, чтобы предлагать клиентам свои товары и услуги. Идея состоит в том, чтобы всегда быть гибким, независимо от того, насколько велик или мал хозяйствующий субъект. Наличие цифрового ядра в центре организации для управления и ведения бизнеса — верный способ двигаться вперед в эту современную цифровую эпоху.
Для развития экономики любого государства банковская система является важным и необходимым элементом данной сферы [2], так как входящие в состав системы кредитные организации, которые занимаются осуществлением расчетов и обеспечением перераспределения капитала среди разных секторов экономики, приводят к увеличению степени развития общественного производства.
На сегодняшний день цифровизация представлена как необходимый элемент укрепления банковской конкурентоспособности, так как в настоящее время цифровые технологии непосредственно используются для проведения различных банковских операций. Внедрение таких технологий в первую очередь связано с потребностями клиентов, поскольку на данный момент это является наиболее удобным способом осуществления многих банковских услуг.
Максимально эффективное совершенствование банковских продуктов и услуг может развиваться только благодаря инновационной трансформации и цифровизации банковского сектора. Кредитные организации должны стремиться предлагать своим клиентам современные банковские услуги, которые были бы просты в обслуживании, что будет направлено на большее удовлетворение потребностей банковских клиентов. Цифровизация предполагает введение новых способов оказания банковских услуг: множество операций переходит в онлайн-обслуживание, в особенности при инвестировании свободных денежных средств или же выдаче кредитов. Однако для старшего поколения полный переход на онлайн-обслуживание будет совершенно не удобен, так как не все люди успевают за развитием процесса цифровизации и новыми введениями [11].
Создание цифрового формата банка влечет за собой оптимизацию процессов, а также современную организационную культуру и гибких IT-решений, которые способствуют появлению новых банковских продуктов и услуг [21]. Российской Федерации стремительная трансформация бизнес-процессов помогла всего лишь за несколько лет перейти на выполнение многих банковских операций на удаленных каналах. Кроме того, это способствовало возможности вывести Российскую Федерацию на мировой уровень по совершенствованию безналичных операций, что позволило сократить многие убытки в период развития пандемии в 2020–2021 гг.
Также данные от 18.03.2022 г. позволяют отметить, что российские банки за последние два года смогли закрыть 3200 офисов банков, или же 10% общего количества банков. Цифровая трансформация и дистанционное развитие банковского сектора послужили главными причинами, которые повлияли на сокращение банковских учреждений. Отделения Сбербанка, по сравнению с другими банками России, вкладывают большую часть средств в развитие цифровизации. Так за 2015–2018 гг. СБЕР вложил более 390 млрд руб. Однако в 2019 г. объем средств уменьшился, но все же он составил большую сумму на российском рынке (32,1 млрд руб. за полгода) [22].
В результате, цифровизацию банковского сектора можно рассматривать как удобный, рациональный и эффективный способ продвижения современных банковских продуктов, отвечающих требованиям по обеспечению высокого качества и безопасности. Современный банк невозможно представить только как офлайн-процесс. Кредитные организации стараются достичь наибольшей персонализации, а также в удаленном доступе обслуживать клиента в любое подходящие для него время. Несомненно, цифровая трансформация банкового сектора будет активно развиваться в ближайшие десять лет, а также эффективное управление цифровизацией будет важным компонентом в условиях высокой конкуренции в банковской сфере.
В отечественной практике используется множество методик рейтинговой оценки. Эти вопросы исследованы в работах таких авторов, как Мазурова И.И., Шеремет А.Д. и Козельцева Е.А., Ковалев В.В. и Волкова О.Н. и др. Сравнительная характеристика составных элементов методик и процедур рейтингования указанных авторов позволяет сделать следующие выводы.
Во-первых, каждая методика подразумевает использование различного набора показателей, характеризующих разные аспекты финансово-хозяйственной деятельности организации. Так, методика Мазуровой И.И. предполагает расчет рейтинговой оценки на основе системы основных коэффициентов, в которую входят коэффициенты финансовой независимости и ликвидности.
В методике Шеремета А.Д. и Козельцевой Е.А. основой для расчетов рейтингового показателя устойчивости финансового положения служат данные о производственном потенциале организации, эффективности использования имеющихся у нее финансовых и производственных ресурсов, а также информация о состоянии и размещении средств и их источников [25]. В зависимости от цели оценки и потребностей субъектов управления определяется тот или иной набор показателей, которые будут задействованы при расчете итоговой рейтинговой оценки.
В методике, разработанной Ковалевым В.В. и Волковой О.Н., используются показатели ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, а также оценки имущественного положения и деловой активности. При этом авторы отмечают, что нецелесообразно применять несколько показателей одной группы и рекомендуют включать в ранговый набор не более одного показателя каждой группы [10].
Во-вторых, каждая методика различается с точки зрения проведения процедуры ранжирования. Так, Мазурова И.И. выделяет V классов, на которые подразделяются организации в соответствии со своим финансовым положением и степенью риска потери денежных средств при взаимодействии с ними [5]. Наивысший рейтинг имеет организация, относящаяся к I классу.
Шеремет А.Д. и Козельцева Е.А. учитывают направленность динамических изменений оценочных показателей, поэтому их методика предполагает использование однонаправленного и разнонаправленного ранжирования. При этом организация с наибольшим суммарным результатом по всем однонаправленным показателям имеет наивысший рейтинг. Ранжирование организаций с разнонаправленными показателями происходит по минимальному отклонению от эталонной организации.
Методика Ковалева В.В. и Волковой О.Н. предполагает использование таксонометрического метода и метода сумм мест при проведении процедуры ранжирования. Наилучшей организацией среди анализируемых считается организация с минимальной суммой мест.
Следует отметить, что все представленные авторские методики могут использоваться для оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций различных отраслей экономики. Однако все вышеперечисленные методики не привязаны к конкретным отраслям, поэтому дальнейшее исследование должно быть направлено на разработку методов рейтинговой оценки с учетом отраслевой специфики.
На сегодняшний день одним из основных рисков в банковском деле выступает кредитный риск. Кредитный риск определяется как вероятность невыполнения заемщиком своих обязательств в заранее установленные и согласованные сроки. В связи с этим, основная цель управления кредитным риском в финансовой сфере заключается в увеличении уровня прибыли банка с поправкой на рисковые обстоятельства путем поддержания подверженности банковского продукта кредитному риску в допустимых пределах. При этом, при анализе риск-пакета необходимо учитывать взаимосвязь между кредитным риском и прочими возникающими в процессе кредитования рисками.
Фактор кредитного риска продолжает быть основным источником проблем для деятельности банка, и именно поэтому аналитические отделы должны максимально повысить алгоритм выявления, измерения, отслеживания и контроля кредитного риска, а также расчет показателей, характеризующих достаточность капитала внутри самого банка для компенсации понесенных убытков в случае необходимости. Оценка кредитного риска и управление им очень важны в современных реалиях, особенно в банковской сфере, однако стоит отметить, что детальная оценка возможного риска обычно требует много времени в процессе кредитования. Цифровизация процессов управления кредитным риском положительно влияет на вышеуказанную ситуацию, улучшая точность оценки и время обработки информации, а также поможет банкам справиться с давлением, вызванным постоянным изменением нормативных требований со стороны ЦБ и ожиданиями инвесторов.
Чтобы соответствовать современному рынку услуг банкам необходимо оцифровать свои кредитные процессы, поскольку кредитование по-прежнему является ключевым источником доходов банков в розничном сегменте и в сегменте малого и среднего бизнеса. Цифровая трансформация в управлении кредитным риском повысит прозрачность оценки. Это поможет обеспечить более быстрое обслуживание клиентов, не жертвуя объективностью оценки уровня риска, и тем самым повысить эффективность управления своими существующими портфелями [20]. При использовании цифровых технологий и моделей для оценки риска банк может предложить более оптимальные условия для создания такого кредитного портфеля, при котором риски будут минимальны. Подобный подход может учитывать сферу деятельности заемщика, периоды деловой активности, если речь идет о предприятии, сезонность деятельности организации, если оно выступает в качестве потребителя кредитной услуги. Именно поэтому при объективной оценке кредитных рисков необходимо брать во внимание все факторы, которые могут иметь дальнейшее негативное влияние: определение кредитоспособности заемщика на начальном этапе, создание оптимального кредитного портфеля с учетом благосостояния заемщика, анализ ресурсов банка и возможность покрытия потерь в перспективе, наличие у заемщика ликвидных активов на случай компенсации или невозврата кредита.
В целом, стоит отметить, что коммерческий банк самостоятельно устанавливает уровень риска, основываясь на данных о собственном финансовом состоянии, экономической ситуации в целом на определенный момент и определенными стратегическими целями [6; 9]. На современном этапе управление кредитным риском в банковском секторе занимает существенное место в деятельности кредитной организации в целом. В настоящее время, основываясь на существующих реалиях российской экономики, банковские организации стараются наиболее полно оценивать уровень кредитоспособности заемщика для определения объективного уровня риска для оценки покрытия этого риска с учетом собственных средств и установленных лимитов внутри своей организации.
Современная экономика переживает трудные и противоречивые времена: с одной стороны — сложно предсказать, сколько месяцев или даже лет займет восстановление экономики до докризисного уровня, с другой — на финансовых рынках наблюдается рост, особенно в секторах компаний технологического сектора [18]. Средняя ставка по банковским вкладам в 2020–2021 годах упала до небывало низких значений за всю историю Новой России. Это логично привело к перетоку физлиц на фондовый рынок. Выбор фондов постоянно расширяется и уже сейчас из фондов, доступных для неквалифицированных инвесторов, можно составить весьма адекватный и сбалансированный портфель, который будет работать долгие годы. Классическая портфельная теория учит нас, что портфель должен состоять из акций и облигаций в определенной пропорции. Так, известными стратегиями являются следующие:
1) стратегия «60/40» (согласно ей, идеальный портфель должен иметь структуру: 60% акции, 40% — облигации);
2) «всесезонный портфель» Рэя Далио (согласно ему, распределение активов следующее: 40% долгосрочные облигации, 30% акции, 15% среднесрочные облигации, 7,5% золото, 7,5% сырьевые товары).
Актуальность «60/40» в нынешних условиях вызывает все больше вопросов у экспертов — из-за рекордно низких процентных ставок доходность по облигациям США близка к нулю. Вполне возможно, что такая тенденция сохранится на несколько лет. По оценкам Яна Льюиса, с 1983 по 2019 гг. доходность портфеля «60/40», если измерять ее по индексам S&P 500 и Barclays U.S. Aggregate Bond Index, составила почти 10% годовых. При этом, в 2020 г. такая стратегия приносила доход, несмотря на большие колебания на рынке — по данным JPMorgan, такой портфель обеспечил прирост на 2,5% [12].
Всепогодный портфель — консервативная стратегия, которая подходит для формирования пенсионного капитала. Российский инвестор при попытке воссоздать «всепогодный портфель» столкнется с несколькими проблемами. Одна из главных — дефицит инструментов, дающие возможность вкладываться в товары на долгий срок. Самый простой способ воспроизвести портфель Рэя Далио в российских условиях — использовать фонды FinEx ETF (состав модельного портфеля будет иметь следующий вид: FXRU — 55%; FXUS — 30%; FXGD — 15%) [3].
В отличие от акций, облигации меньше подвержены колебаниям цен и приносят гарантированный доход. Однако, в настоящее время можно немного повременить с покупкой облигаций, так как их доходность находится на рекордно низком уровне: как в России, так и в США. На деле государственные облигации часто рассматривают как просто способ хранения денежных средств, а не способ их увеличения.
Банковская деятельность неразрывно связана с рисками, многие из которых присущи исключительно ей. В процессе функционирования коммерческих банков снижение специфических рисков банковской системы в условиях цифровизации современной экономики имеет ряд особенностей. Риски могут быть различны, но все они оказывают непосредственное воздействие как на деятельность банка, так и на всю экономику, что обуславливает существование новых цифровых технологий по управлению банковскими рисками в условиях трансформации экономики страны.
Коммерческие банки на горизонте трех последних лет прошли зону роста (подъема) и в настоящее время переживают зону стагнации, о чем свидетельствует крупнейшее кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА», в соответствии с исследованиями которого индекс здоровья банковского сектора впервые с начала 2018 года превысил отметку в 90% [7], укрепив позиции за счет снижающейся частоты дефолтов кредитных организаций. В чем заключается подобное явление и посредством каких цифровых продуктов обеспечивается подобный результат — именно те вопросы, которые актуализируют данную работу и подлежат целостному рассмотрению.
Банковская деятельность, оказывающая прямое воздействие на экономическую систему, подвержена функциональным рискам, сопряженным со специфическими требованиями по их управлению, разрабатываемыми надзорными органами и корректируемыми в дальнейшем менеджментом банков, исходя из специфики их деятельности.
В соответствии с отчетом RiskTech100 2020 года ведущего поставщика исследований и анализа на мировом рынке риск-технологий Chartis Research на протяжении последних пяти лет лидирует компания интеллектуальных платформ FIS [27]. Решения, выполненные на no-code платформе Fidelity National Information Services, позволяют идентифицировать и предотвращать рисковые события в банках и финансовых организациях. Посредством цифрового продукта составляется, например, карта риска в рамках всего банка, происходит сбор данных о событиях и ключевых индикаторах рисков, связанных с ними потерями и возмещениями. Далее происходит своевременное информирование о профиле риска в банке и осуществление процессов, контролирующих и предотвращающих реализацию рисков.
Действующая компания Loxon, предлагающая интегрированные программные решения для управления кредитованием и рисками в сфере финансовых услуг, специализируется исключительно на обслуживании банков. Портфель прикладных программных средств включает решения в области автоматизации процессов кредитования (Retail Lending и Corporate Lending), скоринга (Rating/Scoring), управления залогами (Collateral Management), раннего предупреждения о возможных проблемах заемщиков (Early Warning), резервирования по МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9 по соблюдению нормативных и внутренних требований (IFRS Provision), взыскания задолженности (Collection), расчета рисков в соответствии с директивами Базельского комитета по банковскому надзору (Basel II/III) [28].
Управление банковскими рисками подразумевает соблюдение требований регулятора, создание консолидированной инфраструктуры по контролю и регулированию, ведение отчетности о проделанной работе. В банковском деле полностью избежать функциональных рисков не удастся, однако в современных условиях трансформации экономики с вектором цифрового развития, можно их минимизировать (ограничить) посредством использования инновационных технологий BPM-систем.
Для повышения устойчивости и рационализации экономики появилась потребность разработки новых систем финансового контроля и управления на основе больших объемов данных.
Данная тенденция привела к появлению новой системы денежного обращения, основанной на технологии систем распределенного реестра (distributed ledger technology, DLT). Распределенный реестр представляет собой реплицированную базу данных, работающую на основе децентрализованных сетей. Защита данных в DLT обеспечивается с помощью криптографии, децентрализации и хеширования данных о пользовательских транзакциях [4].
Изначально эта технология применялась только узким кругом лиц для совершения теневых анонимных сделок, а также для целей легализации доходов, полученных преступным путем, но несколько лет назад данная инновация привлекла внимание крупных государств, в том числе и России.
DLT-платформы, созданные для финансовых услуг, как правило, характеризуются высокой степенью программируемости и обладают потенциалом повышения эффективности путем автоматизации многих рутинных операций, таких как создание отчетности, блокировка и возврат средств и т.д.
Для изучения потенциала DLT и извлечения выгоды в сфере торговых операций Банком Англии была сформирована группа «Cryptoassets Taskforce». В процессе исследования были выделены два основных подхода к реализации DLT.
1) Создание децентрализованной сети без доверительного лица и открытой для всех. Данный тип сетей позволяет любому человеку стать частью общей вычислительной цепи. Любой участник платформы крипто активов может получить доступ к данным обо всех транзакциях и хранить копию данных на своем компьютере. Преимущество данного подхода заключается в том, что децентрализация и одноуровневость повышают устойчивость системы, так как при выходе из строя одного или нескольких звеньев цепи система остается работоспособной и важные данные не могут быть утеряны полностью.
2) Создание сети с ограниченным доступом. В сеть допускается только ограниченный список пользователей, он известен и одобрен всеми сторонами сделки. Обновление бухгалтерской книги и хранение данных о финансовых услугах доступно только ограниченному числу лиц. Использование механизма консенсуса позволяет сделать процесс обмена информацией более эффективным, экономичным и безопасным, поскольку злоумышленнику потребуется взять под контроль всех участников, чтобы контролировать систему. Данный тип систем более предпочтителен для финансовых учреждений, которые обрабатывают конфиденциальную информацию и должны знать, с кем имеют дело.
Также исследование сети DLT ведется Банком Англии и на практическом уровне. В частности, проводились эксперименты по интеграции такой платежной системы для работы с задержанными авиарейсами. Если программа фиксировала задержку или отмену авиарейса, она автоматически возвращала средства клиентам авиакомпании [26].
Оценивая степень распространения цифровой валюты в мире, можно сказать, что пока исследования CBDC в большинстве стран имеют теоретический характер: оценка потенциальных преимуществ и расчёт рисков перестроения экономики под влиянием цифровой валюты.
С другой стороны, в Китае с апреля 2020 г. началось и активно продолжается тестирование цифрового юаня, поэтому далее мы рассмотрим внедрение CBDC в китайскую экономику.
Китай считается одним из мировых лидеров в цифровой экономике, включая область блокчейна (разновидность DLT сети, характеризующаяся децентрализацией), однако пока данный сектор экономики не находится под контролем государства.
В стране сосредоточено более 50% майнинговых мощностей биткоина (децентрализованной цифровой криптовалюты), управляемых частными компаниями, что приводит к выводу капитала за рубеж. Только за 2020 г. он составил 17,5 млрд долларов США. К тому же, платежи с помощью мобильных приложений крупных технологических компаний составляют 16% от валового внутреннего продукта в Китае, поэтому правительство обеспокоено, что в руках нескольких компаний сосредоточена слишком большая часть финансовой системы страны.
Помимо этого, национальная цифровая валюта позволит правительству получать более точные данные о привычках людей в отношении расходов. Эти данные можно использовать для прогнозирования поведения потребителей, выявления экономических закономерностей и, как следствие, предотвращения экономического кризиса и других возможных проблем.
Кроме того, национальная цифровая валюта:
– является большим шагом к освобождению от коммерческой платёжной инфраструктуры (посреднических сервисов для предоставления платных услуг конечным пользователям);
– позволяет снизить комиссии с переводов (прямые отношения между Народным банком Китая и банками-эмитентами электронного юаня означают, что отпадёт необходимость в дорогостоящих сетевых платежах через карты наподобие American Express или MasterCard.).
Для решения данных задач Китай выпустил цифровой юань — (Digital Currency, Electronic Payment, DCEP) [19]. На данном этапе DCEP используется для оплаты услуг в таких сферах, как торговля, общепит, образование и такси.
Эмиссия DCEP происходит на двух уровнях:
– транзакции между Народным Банком Китая и посредниками высшего порядка. В список входят Строительный, Сельскохозяйственный, Промышленный и Коммерческий Банки Китая, а также доверенные компании: Alibaba, Tencent, UnionPay;
– всевозможные компании, магазины и отдельные лица.
Для проверки работоспособности новой валюты с апреля 2020 г. началось тестирование в четырёх городах страны.
Например, в первой половине января 2021 года в городе Шэньчжэнь прошел массовый эксперимент по использованию DCEP: 20 млн цифровых юаней распределили между 100 тыс. жителей. С 7 по 17 января, свои услуги им предложили более, чем 10000 торговых объектов.
Обратим также внимание на некоторые ключевые моменты.
При опросе пользователей цифрового юаня выяснилось, что приложение для цифровой валюты повторяет популярные платёжные системы Alipay и WeChat и даже оказалось менее удобным. Поэтому для стимулирования населения к использованию цифровой валюты Центральному Банку стоит улучшить пользовательский интерфейс, а также предложить субсидии потенциальным пользователям.
В своём выступлении от 2 ноября 2020 г. бывший глава Центрального Банка Китая И. Ган заявил, что особое внимание стоит уделить обеспечению безопасности данных пользователей и разработке правовой основы для новой валюты [13]. Поэтому выпуск цифровой валюты был замедлен для получения дополнительного времени для их решения.
В целях повышения уровня развития цифровой экономики Банком России также изучается возможность применения передовых технологий DLT для выпуска собственной цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ) — цифрового рубля [1]. В 2018 году на развитие цифровой экономики было потрачено 3,7% ВВП, при этом 33,4% из этого бюджета было потрачено на оплату услуг электросвязи, а 26,1% на приобретение вычислительной техники [8].
Цифровой рубль должен быть доступен всем субъектам экономики, поэтому стратегия сети с ограниченным доступом выглядит более предпочтительной. В отличие от децентрализованной сети, которая подвержена бесконтрольной волатильности, сеть с ограниченным доступом под контролем Центрального Банка обеспечивается фиантностью (законностью использования в качестве платежного средства) и контролируемой эмиссией. При этом, потребуется разработать платежную систему, действующую на всей территории Российской Федерации с беспроцентной конвертацией рубля из одной формы в другую, в том числе при переводе цифрового рубля с электронного кошелька онлайн на электронный кошелек офлайн и обратно.
Цифровой рубль должен выполнять все функции денежных средств как средств платежа, сбережения и меры стоимости. Он может сочетать в себе признаки наличных банкнот и безналичных денег: каждый цифровой рубль будет иметь уникальный цифровой код, аналогичный уникальному номеру банкноты, и при этом храниться в индивидуальных электронных кошельках, аналогично безналичным деньгам, однако являться обязательством Центрального Банка, а не других коммерческих структур.
Для повышения производительности расчетов, связанных с финансовыми операциями, система ЦВЦБ может взаимодействовать с другими российскими или иностранными платформами.
Говоря о применении опыта Китая при разработке цифровой валюты в России, отметим следующие факторы.
1. С помощью цифровой валюты возможны офлайн платежи при наличии двух устройств, на которые установлены электронные кошельки для хранения средств (например, смартфон к терминалу). Это позволяет частично решить проблему нехватки Интернет-инфраструктуры в некоторых населённых пунктах России из-за их удалённости от крупных городов. Также для проведения оплаты могут использоваться изображения с QR кодами или биометрические параметры владельца счета в Центральном Банке.
2. При осуществлении платежей с помощью национальной цифровой валюты Центральному Банку России будут доступны сведения о расходах и покупательских привычках населения. С одной стороны, это позволит пересмотреть работу таких сфер деятельности, как логистика предприятий, импорт и экспорт товаров и услуг и др. Однако следует предоставить пользователю право выбрать, какие данные он хочет о себе предоставить, чтобы избежать утечки конфиденциальных данных.
3. Также в перспективе эта технология может быть применена для процессов финансирования торговых операций, которые зачастую сопровождаются оформлением большого количества бумажной документации.
4. Еще одним преимуществом технологии ЦВЦБ является возможность установки цифровых меток, содержащих информацию об источнике и цели платежа, а также имеющих запрет на применение не по назначению платежа. Данные метки расширят возможности контроля денежных масс и автоматизации распределения бюджета отдельной компании или целого государства, а также повысят прозрачность всей экономики в целом и исключат возможность использования ЦВЦБ для целей легализации доходов, полученных преступным путем.
5. Оплата посредством цифровой валюты снижает стоимость товаров и услуг для покупателя, а также нагрузку на финансовую систему благодаря возможности отказа от организаций-посредников и снижения комиссии, взимаемой с переводов, которая на сегодняшний день в российских банках составляет от 0,5 до 2% от суммы перевода. Чтобы сократить указанную комиссию, потребуется создать программное обеспечение для организации прямой связи пользователя с резервами Банка России. Также использование цифровой валюты может привести к формированию одноуровневой банковской системы, при которой коммерческие банки будут вести борьбу не за процентные ставки, а за качество и удобство обслуживания. Решением этой проблемы может стать комбинирование централизованной и децентрализованной систем, а именно распределение прав доступа между Центральным Банком и системно значимыми коммерческими банками.
Выводы. В ходе настоящего исследования были проанализированы возможности, которые цифровая финансовая система и цифровая валюта, построенные на современных технологиях DLT, могут предоставить экономике Российской Федерации.
Для этого было исследование современное состояние цифровой финансовой системы в мире: на примере Банка Англии были выделены два возможных варианта сети DLT: децентрализованный и централизованный. В дальнейшем, исходя из особенностей экономики России, выяснилось, что наиболее приемлемым будет сочетание данных подходов.
Также, исходя из опыта Китая, были выделены наиболее важные аспекты при разработке цифровой валюты: безопасность данных пользователей на всех уровнях (защита от кражи данных, а также их использование государством без согласия пользователя), а также готовность населения использовать данный тип платёжных средств (удобство использования цифровой валюты в сравнении с привычными способами оплаты товаров и услуг).
В целом, цифровой рубль, построенный на технологии DLT, будет способствовать улучшению экономики России, поскольку наличие национальной цифровой валюты может стать одним из показателей развития экономики наряду с ВВП и качеством жизни населения, а также показателем престижа страны на международной арене. Цифровой рубль приведёт к росту автоматизации в экономике, что сделает функционирование финансово-экономической системы более точным, предсказуемым и управляемым. |
| |
|
|
|
