|
| | | | Проблемы современной экономики, N 4 (96), 2025 | | | | ЭКОНОМИКА, УПРАВЛЕНИЕ И УЧЕТ НА ПРЕДПРИЯТИИ | | | |
| | Мельник А. Г.
аспирант кафедры экономики и финансов предприятий и отраслей
Международного банковского института (г. Санкт-Петербург)
| | | | Показано, как системный финансовый контроль повышает инвестиционную привлекательность малых и средних предприятий (МСП) строительной отрасли за счёт снижения инвестиционных рисков, повышения прозрачности и предсказуемости денежных потоков. Дан анализ отечественной и зарубежной литературы 2021–2025 гг. Сделано сопоставление лучших практик. Предложена структура системы финансового контроля (бюджетирование по объектам, казначейская функция и платёжный календарь, учёт и отчётность по центрам ответственности/проектам, сценарное планирование ДДС, процедуры предварительного контроля и пост-аудита). Показано, что применение модели позволяет стандартизировать управленческую отчётность, ускорить подготовку инвестиционного пакета и снизить информационную асимметрию между МСП и инвестором. Сделаны выводы о том, что пропорциональный масштабу бизнеса финансовый контроль выступает инструментом де-рискинга и «перевода» операционных метрик в язык инвестора (KPI проекта, покрытие обязательств, дисциплина бюджетов), что повышает доверие и доступ к капиталу. | | Ключевые слова: финансовый контроль, инвестиционная привлекательность МСП, МСП, строительная отрасль, финансовые риски, прозрачность, комплаенс, KPI | | УДК 001.1 + 336.(075.8) + 657.6 Стр: 43 - 46 |
Введение. В современных условиях высокой рыночной волатильности, роста конкуренции и усиления экономических рисков финансовый контроль перестал быть исключительно инструментом учёта и отчётности, трансформировавшись в стратегический механизм управления, обеспечивающий устойчивость и управляемость бизнеса. Особенно остро данная задача стоит в строительной отрасли, где малые и средние предприятия (МСП) сталкиваются с длительными производственными циклами, высокой капиталоёмкостью проектов, множественностью участников и договорных связей, а также значительными финансовыми рисками, требующими постоянного мониторинга.
Ограниченность ресурсов (финансовых, кадровых и технологических) зачастую не позволяет строительным МСП внедрять полнофункциональные системы контроля, аналогичные корпоративным ERP-решениям, что ведёт к фрагментарности финансового учёта и снижает прозрачность для инвесторов [12, 13].
В 2024 г. инвестиции в основной капитал в строительной отрасли составили 871,2 млрд руб., увеличившись на 7,9% по сравнению с 2023 г., при общем росте инвестиций в экономику на 8,8%, до 31 трлн руб. Эти данные свидетельствуют о росте интереса к отрасли со стороны капитала, но одновременно обостряют требования к достоверности, полноте и прозрачности финансовой отчётности МСП.
Несмотря на значительное внимание к вопросам финансового контроля в научной литературе, проблема адаптации его инструментов к специфике и ограничениям строительных МСП остаётся недостаточно проработанной. Отсутствие методических решений, учитывающих отраслевые риски, и уровень зрелости управленческих процессов, обуславливает необходимость разработки практико-ориентированных моделей финансового контроля, способных одновременно снижать риски и повышать инвестиционную привлекательность предприятий.
Теоретические основы финансового контроля МСП. В экономической литературе финансовый контроль трактуется как система мероприятий, направленных на обеспечение законности, целесообразности и эффективности использования финансовых ресурсов, а также на своевременное выявление и предотвращение финансовых нарушений [1]. Он является ключевым элементом финансового менеджмента, обеспечивая обратную связь между планированием, исполнением и корректировкой финансовых планов предприятия [6].
Для МСП финансовый контроль выполняет двойную функцию: с одной стороны, служит внутренним инструментом управления, обеспечивающим устойчивость и ликвидность бизнеса. С другой — выступает в качестве сигнала для внешних инвесторов и кредиторов, формируя уровень доверия к предприятию [14].
К основным функциям финансового контроля относятся:
– проверка соблюдения финансовой дисциплины;
– анализ эффективности использования ресурсов;
– оценка достоверности финансовой информации;
– выявление резервов повышения прибыльности и снижения затрат;
– минимизация финансовых и инвестиционных рисков [8].
Для МСП эти функции имеют особую значимость, так как ограниченность ресурсов требует высокой точности финансовых решений и быстрого реагирования на изменения внешней среды [3].
Строительная отрасль характеризуется длительными производственными циклами, высокой материалоёмкостью и сложной системой договорных обязательств. В этих условиях финансовый контроль должен учитывать специфику распределения затрат по объектам, планирования и прогнозирования денежных потоков, а также управления расчётами с подрядчиками и заказчиками.
Для строительных МСП особенно важны:
– объектно-ориентированное бюджетирование;
– казначейская функция и платёжный календарь для предотвращения кассовых разрывов;
– учёт по центрам ответственности для оценки эффективности подразделений и проектов [4].
В зависимости от времени проведения различают предварительный, текущий и последующий финансовый контроль. По субъектам — внутренний и внешний контроль, включая государственный, аудиторский и банковский [1]. Для строительных МСП оптимальным является сочетание внутреннего (оперативного) и внешнего (аудиторского, банковского) контроля, позволяющее одновременно обеспечивать прозрачность и соответствие требованиям инвесторов [16].
Финансовый контроль снижает уровень информационной асимметрии между предприятием и потенциальными инвесторами, повышая прозрачность и предсказуемость денежных потоков [14]. При этом системный контроль над финансовыми потоками позволяет демонстрировать устойчивость бизнеса и готовность к привлечению внешнего капитала, что особенно важно для МСП в капиталоёмких отраслях, таких как строительство [11].
Понимание теоретических основ финансового контроля закладывает фундамент для оценки текущей ситуации в отрасли. Однако для выработки прикладных решений важно определить, как эти подходы реализуются на практике и в какой степени они отражаются на инвестиционной привлекательности строительных МСП. Для этого необходимо рассмотреть текущее состояние сектора, выявить ключевые проблемы и барьеры, а также оценить динамику инвестиционной активности в России и за рубежом.
Анализ состояния инвестиционной привлекательности МСП строительной отрасли. По данным Единого реестра субъектов МСП, в России зарегистрировано 6,2 млн малых и средних предприятий, из которых 5,8% работают в строительной сфере. При этом 96,1% составляют микропредприятия (до 15 сотрудников), а доля средних предприятий — 0,29%. Значимость строительного сектора в экономике страны подтверждается инвестиционной статистикой: в 2024 году объём инвестиций в строительство в России составил 871,2 млрд руб., что на 7,9% выше уровня 2023 года, а общий объём инвестиций в экономику страны достиг 31 трлн руб., увеличившись на 8,8%.
Вклад строительных МСП в экономику выражается не только в объёме выполняемых работ, но и в создании рабочих мест. Согласно Росстату, в 2023 году занятость в строительстве составила 6,7 млн человек, что на 2,4% больше, чем в 2022 году.
В 2023 году объём инвестиций в основной капитал по виду деятельности «строительство» достиг 973,05 млрд руб., что на 17,7% выше показателя 2022 года. Доля инвестиций в строительство составила 8,3% от общего объёма инвестиций по стране. Однако, как отмечают аналитики Минстроя России, значительная часть этих инвестиций направляется в крупные проекты, реализуемые крупными и государственными компаниями, что ограничивает доступ МСП к инвестиционным ресурсам.
Финансирование строительных МСП в основном осуществляется за счёт собственных средств и краткосрочных банковских кредитов, при этом доля долгосрочного кредитования остаётся низкой [14].
Ключевыми барьерами, ограничивающими инвестиционную привлекательность строительных МСП, являются:
• информационная асимметрия между предприятиями и потенциальными инвесторами;
• недостаточная прозрачность и стандартизация финансовой отчётности;
• высокая долговая нагрузка при ограниченном доступе к долгосрочному финансированию;
• отраслевые риски, включая зависимость от государственных заказов и колебания стоимости строительных материалов [3]. В странах ОЭСР распространены механизмы упрощённого доступа МСП к финансированию, включая государственные гарантийные программы, льготное кредитование и субсидирование процентных ставок. Дополнительно, обязательная цифровизация бухгалтерского и управленческого учёта позволяет повышать уровень доверия инвесторов к малым компаниям, что способствует их интеграции в крупные проекты [5,16].
Для России применение подобных практик требует адаптации с учётом отраслевых особенностей, в частности, необходимости объектного учёта затрат и контроля денежных потоков по каждому строительному проекту.
Проведённый анализ показал, что инвестиционная привлекательность строительных МСП сдерживается целым рядом факторов — от информационной асимметрии до недостаточной прозрачности отчётности и ограниченного доступа к долгосрочному финансированию. Эти проблемы требуют применения комплексных инструментов, способных одновременно улучшить внутренние процессы и повысить доверие внешних стейкхолдеров. Одним из таких инструментов является системный финансовый контроль, который напрямую влияет на способность предприятия привлекать капитал.
Финансовый контроль как фактор повышения инвестиционной привлекательности. Финансовый контроль является одним из ключевых инструментов снижения информационной асимметрии между предприятием и инвестором. Наличие прозрачной системы контроля позволяет потенциальным инвесторам получать достоверную информацию о финансовом положении компании, уровне её обязательств и перспективах возврата инвестиций.
Системный финансовый контроль в строительных МСП обеспечивает:
• прозрачность денежных потоков за счёт регулярного мониторинга движения средств;
• своевременное выявление отклонений от бюджета и оперативное их исправление;
• оценку рентабельности и окупаемости проектов на основе проектного учёта [10];
• снижение рисков неплатёжеспособности, благодаря прогнозированию ликвидности [7];
В практике взаимодействия с инвесторами наибольшее значение имеют:
• коэффициенты ликвидности (текущей, быстрой);
• показатели рентабельности активов и капитала;
• коэффициент покрытия долговых обязательств;
• стабильность и прогнозируемость денежных потоков.
Финансовый контроль позволяет не только рассчитывать эти показатели, но и управлять ими через корректировку бюджетов, перераспределение ресурсов и контроль расходов.
В российских строительных МСП распространено использование упрощённых систем контроля, основанных на бухгалтерской отчётности и Excel-моделях. Однако такие подходы зачастую не обеспечивают требуемой инвесторами детализации, особенно при работе с проектным финансированием [2]. Внедрение объектно-ориентированного бюджетирования и казначейских функций повышает инвестиционную привлекательность за счёт стандартизации отчётности и упрощения аудита.
В странах ЕС и ОЭСР применение цифровых платформ для управления финансами МСП стало нормой. Эти платформы интегрируют функции бухгалтерского учёта, казначейства и управленческой отчётности, позволяя инвесторам в реальном времени оценивать ключевые финансовые показатели [15]. В Великобритании и Германии государственные программы стимулируют внедрение таких решений через налоговые льготы и субсидии на цифровизацию [16].
Адаптация подобных подходов в России возможна при условии разработки отраслевых стандартов управленческой отчётности для строительных МСП и внедрения облачных сервисов с учётом национальных требований к защите данных.
Разработка модели финансового контроля для строительных МСП. Модель финансового контроля для строительных МСП должна учитывать специфику отрасли: длительные производственные циклы, высокую капиталоёмкость проектов, множественность подрядных и субподрядных связей, а также необходимость управления денежными потоками по каждому объекту [9].
Ключевыми принципами при разработке модели выступают:
• пропорциональность масштабу бизнеса — оптимизация объёма процедур и показателей для малых предприятий;
• объектно-ориентированность — ведение бюджетов и учёта по каждому проекту;
• интеграция с управленческим учётом — возможность формирования отчётности, понятной для инвесторов.
Для обеспечения комплексного охвата всех ключевых аспектов управления финансами в строительных МСП в рамках исследования была разработана модель финансового контроля, представляющая собой набор взаимосвязанных модулей. Каждый модуль выполняет чётко определённую функцию, а их интеграция позволяет не только контролировать использование ресурсов на текущем этапе, но и заблаговременно формировать достоверную картину будущих денежных потоков. Такой подход обеспечивает прозрачность и предсказуемость финансовых результатов, снижает риск кассовых разрывов и повышает доверие потенциальных инвесторов.
Структура модели включает пять функциональных модулей:
1. Бюджетирование по объектам — формирование смет и бюджетов для каждого строительного проекта, включая прямые и косвенные затраты.
2. Казначейская функция и платёжный календарь — планирование и контроль графиков платежей с целью предотвращения кассовых разрывов.
3. Учёт по центрам финансовой ответственности — разделение затрат и доходов по подразделениям или проектным командам для оценки эффективности.
4. Сценарное планирование денежных потоков — прогнозирование притоков и оттоков средств при различных сценариях реализации проектов.
5. Предварительный и последующий контроль — проверка обоснованности расходов до их осуществления и анализ их эффективности по завершении этапа или проекта.
Эффективность даже самой продуманной модели финансового контроля во многом зависит от правильной последовательности её внедрения. Для строительных МСП, где ресурсы ограничены, важно поэтапное развертывание системы с учётом текущего уровня организационной зрелости и приоритетов бизнеса. Предлагаемый алгоритм позволяет минимизировать затраты на реализацию, обеспечить адаптацию персонала к новым процедурам и снизить риски сбоев в финансовых процессах на переходном этапе.
Диагностика текущего состояния — оценка процессов учёта, планирования и контроля.
1. Выбор ключевых модулей для первого этапа — в зависимости от приоритетов и доступных ресурсов.
2. Разработка регламентов и форм отчётности — стандартизация документов и процедур.
3. Обучение персонала — повышение финансовой грамотности управленцев и бухгалтеров.
4. Пилотное внедрение и корректировка — тестирование модели на одном или нескольких проектах.
5. Масштабирование и автоматизация — интеграция с учётными системами и облачными сервисами.
Предложенная модель финансового контроля и выявленные механизмы её влияния на инвестиционную привлекательность позволяют сформулировать конкретные меры, направленные на повышение конкурентоспособности строительных МСП. Рекомендации, представленные ниже, объединяют опыт успешных российских и зарубежных компаний и адаптированы к особенностям отрасли и ограниченным ресурсам малых и средних предприятий.
Практические рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности МСП. Одним из ключевых факторов, повышающих доверие инвесторов, является наличие унифицированной, полной и достоверной отчётности. Для строительных МСП рекомендуется формирование расширенной управленческой отчётности — в частности, отчётов о движении денежных средств (ОДДС) и отчетов по центрам финансовой ответственности. Эти документы выходят за рамки обязательной бухгалтерской отчётности, позволяют более детально отражать текущие и прогнозные показатели и служат удобным инструментом для оценки инвестиционной привлекательности предприятия.
Переход от разрозненных Excel-таблиц к интегрированным цифровым решениям позволяет ускорить обработку данных, снизить риск ошибок и обеспечить доступ к информации в режиме реального времени.
Для этого строительным МСП следует:
• использовать облачные бухгалтерские и казначейские системы;
• внедрить автоматизированные платёжные календари;
• интегрировать управленческий учёт с проектным планированием.
Финансовый контроль должен быть не только внутренним инструментом, но и элементом внешних коммуникаций. Рекомендуется:
• готовить инвестиционные паспорта проектов с ключевыми финансовыми показателями;
• проводить регулярные встречи с потенциальными инвесторами для презентации текущих результатов;
• использовать публичную отчётность и независимый аудит для подтверждения достоверности данных.
При ограниченных ресурсах МСП целесообразно реализовывать рекомендации поэтапно, начиная с мероприятий, которые требуют минимальных затрат, но дают быстрый эффект. На первом этапе — стандартизация отчётности и базовое бюджетирование. На втором — внедрение цифровых инструментов. На третьем — интеграция с внешними коммуникациями и привлечением инвестиций.
Выводы. Проведённое исследование показало, что финансовый контроль является ключевым инструментом повышения инвестиционной привлекательности строительных МСП. Его системное внедрение способствует:
• повышению прозрачности и достоверности финансовой информации;
• снижению инвестиционных и операционных рисков;
• обеспечению предсказуемости денежных потоков и финансовых результатов;
• укреплению доверия инвесторов и кредитных организаций;
• повышению эффективности управления проектами за счёт объектно-ориентированного бюджетирования и учёта по центрам ответственности.
Анализ российского и зарубежного опыта показал, что для достижения максимального эффекта финансовый контроль должен интегрироваться в управленческую систему предприятия, дополняться цифровыми инструментами и сопровождаться стандартизацией отчётности.
Разработанная модель, основанная на пяти функциональных модулях, обеспечивает комплексный подход к управлению финансовыми потоками строительных МСП и может быть внедрена поэтапно с учётом масштаба и ресурсов предприятия.
Заключение. Инвестиционная привлекательность строительных МСП во многом определяется качеством организации финансового контроля. Современные условия требуют от предприятий не только надёжного внутреннего управления, но и умения формировать понятную и прозрачную финансовую картину для внешних стейкхолдеров.
Предложенные в работе подходы и практические рекомендации позволяют адаптировать инструменты финансового контроля к специфике строительной отрасли и ограниченным ресурсам МСП. Реализация этих мер может способствовать повышению конкурентоспособности предприятий, расширению доступа к инвестиционным ресурсам и их устойчивому развитию.
Применение предложенной модели финансового контроля в строительных МСП может привести к комплексному улучшению финансовых и управленческих показателей. В краткосрочной перспективе это выражается в сокращении риска кассовых разрывов, повышении оперативности и качества управленческой отчётности, сокращении времени подготовки инвестиционного пакета. В среднесрочной — в росте вероятности одобрения кредитных заявок и увеличении числа успешных сделок с частными инвесторами. В долгосрочной перспективе системный финансовый контроль способствует повышению устойчивости бизнеса, оптимизации затрат и формированию позитивной репутации предприятия на рынке.
Дальнейшие исследования целесообразно направить на оценку экономического эффекта от внедрения предложенной модели в различных сегментах строительного рынка, а также на разработку отраслевых стандартов управленческой отчётности для МСП. |
| |
|
|
|
